브리핑

미국 2026-09-28 (월) 마감 기준 · 06:40 생성

미·이란 호르무즈 협상 결렬에 유가·국채금리 동반 급등…S&P500 월간 상승분 거의 반납, 10년물 수십 년 최고치 근접

GDP D-12026-09-30 PCE D-12026-09-30

매크로 요약

미·이란 호르무즈 협상 결렬에 유가·국채금리 동반 급등…S&P500 월간 상승분 거의 반납, 10년물 수십 년 최고치 근접

·미국과 이란 간 협상이 결렬 직전 국면에 놓이며 브렌트유가 약 106달러를 유지, 국채 10년물 금리가 수십 년 만의 최고치를 위협하면서 주식·채권이 동반 약세를 기록했다.
·연준 위원들이 추가 금리 인상 필요성을 재확인하는 가운데 CME 선물 시장은 10월 27~28일 FOMC에서 또 한 차례 25bp 인상을 기본 시나리오로 가격에 반영하고 있다.
·이번 주에는 8월 PCE(9/30), Q2 GDP 3차 추계(9/30), 9월 NFP(10/2) 등 '빅3' 데이터가 연달아 발표되어 시장의 긴장감이 극도로 높아진 상황이다.

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이란·미국 협상 결렬 지속 시 브렌트유 추가 상승 → PCE·CPI 재가속 → 연준 12월에 이어 내년 초까지 인상 사이클 연장 가능성9/30 PCE가 나우캐스트 상단(헤드라인 3.78% 이상) 혹은 그 이상을 찍을 경우 10월 FOMC 50bp 인상 베팅 급부상 가능10/2 NFP가 컨센서스(+50,000명 내외)를 대폭 상회할 경우 '성장+인플레이션' 동반 과열 우려로 국채 금리 5.2% 돌파 및 위험자산 전반 동반 매도 가능성미중 정상회담(트럼프·시진핑 9/24 워싱턴 회담)은 '형식 우선, 실질 미흡' 평가가 지배적이며 대중 관세 완화 기대가 시장에 반영되지 않는 상황 지속주택시장: 30년 고정 모기지금리 7.45% 수준에서 케이스-실러 주택가격지수 둔화 조짐, 소비 여력 축소 → 성장 하방 리스크

전일 시장 흐름

·미·이란 호르무즈 해협 협상이 최종 결렬되면서 브렌트유가 약 106달러 수준에서 좀처럼 내려오지 않았고, 이 지정학 리스크가 인플레이션 재가속 우려를 자극해 추가 긴축 베팅을 강화하는 핵심 촉매로 작용했다.
·S&P 500(SPY)은 전일 (-)0.74%, 주간 (-)1.02% 하락하며 월간 상승분을 거의 반납하는 수준(1개월 (-)0.71%)까지 밀렸고, 나스닥 100(QQQ)도 전일 (-)1.07% 하락했으나 1개월 기준으로는 +2.14%를 유지하며 상대적으로 선방하는 모습을 보였다.
·다우존스(DIA)는 전일 (-)0.67%, 주간 (-)1.11%에 이어 1개월 (-)3.96%로 주요 지수 중 가장 큰 월간 낙폭을 기록했으며, 120일 이동평균선을 하향 이탈(price_cross_down_120)하고 20일선 이격이 (-)1.6%로 악화되는 등 기술적 훼손이 뚜렷하게 나타났다.
·미국채 금리는 10년물이 5.17%(전일 (-)1bp)로 수십 년 만의 최고치에 근접한 가운데, 20년물(5.54%, +1bp)과 30년물(5.49%, +2bp)은 오히려 상승하며 장기물 중심의 금리 상방 압력이 지속되었고, 2년물만 (-)6bp 하락해 역커브 완화 흐름이 소폭 관찰되었다.
·클리블랜드 연은 총재 해맥이 '인플레이션 상방 리스크 우세, 물가 상승 지속 시 목표치 복귀가 더 어려워진다'고 경고한 데 이어 윌리엄스·폴슨 위원도 연내 추가 인상 가능성을 언급했으며, 클리블랜드 연은 나우캐스트는 8월 헤드라인 PCE를 전년비 약 3.78%, 코어 PCE를 약 3.40%로 추산해 목표치(2%)를 크게 상회 중임을 확인시켜 주었다.
·이번 주 후반 8월 PCE(9/30)·2분기 GDP 3차 추계(9/30)·9월 NFP(10/2) 등 굵직한 지표가 연달아 예정된 가운데, PCE가 나우캐스트 상단 이상을 찍거나 NFP가 컨센서스(+5만 명 내외)를 대폭 상회할 경우 10월 FOMC 50bp 인상 베팅 급부상 및 국채 금리 5.2% 돌파와 함께 위험자산 전반에 추가 매도 압력이 가해질 수 있다는 점이 가장 큰 단기 리스크로 부각되고 있다.

Indexes

인덱스

S&P 500 SPY

2026-09-28

765.61-0.74%

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +0.1%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

나스닥 100 QQQ

2026-09-28

736.53-1.07%

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +2.0%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

다우존스 DIA

2026-09-28

514.02-0.67%

이평선 1/4개 위 혼조, 20일선 이격 -1.6%, 크로스: price_cross_down_120

20일 ↓50일 ↓120일 ↓200일 ↑혼조price_cross_down_120

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

니케이 225 ^N225

2026-09-25

66,364.2+1.30%

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +1.9%, 크로스: price_cross_up_50

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조price_cross_up_50

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

WTI 원유 CL=F

2026-09-28

93.29+0.95%

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 -2.9%

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Rates · FX · Indicators

금리 · 달러 · 지표

미국채 2년

4.81(-)6.0bp

1주 +5.0bp · 1개월 +62.0bp

2026-09-25

미국채 10년

5.17(-)1.0bp

1주 +16.0bp · 1개월 +51.0bp

2026-09-25

미국채 20년

5.54+1.0bp

1주 +16.0bp · 1개월 +37.0bp

2026-09-25

미국채 30년

5.49+2.0bp

1주 +15.0bp · 1개월 +31.0bp

2026-09-25

달러인덱스(DXY)

101.20+0.22%

1주 +0.76% · 1개월 +1.50%

2026-09-28

달러인덱스는 ICE 달러인덱스(DXY)입니다. 변화는 %로 표시됩니다.

주요 지표 · 실제 vs 예상

핵심 CPI (전년비)8월물가 외 11개 ▸

2.76%▼0.03%p

예상 — · 이전 2.79%

비농업 고용 (NFP)8월상회고용 외 4개 ▸

162k▲141k

예상 0.01k · 이전 21k

6~8월 3개월 평균 약 71,000명 수준으로 노동시장은 연착륙 궤도 유지 중. 9월 NFP는 10/2 발표 예정이며 바클레이스는 +50,000명을 예상.

미국채 10년09/2510년 ▸

5.17%

1일 (-)1bp · 1주 +16bp · 1개월 +51bp

미국채 2년09/2510년 ▸

4.81%

1일 (-)6bp · 1주 +5bp · 1개월 +62bp

미국채 30년09/2510년 ▸

5.49%

1일 +2bp · 1주 +15bp · 1개월 +31bp

10Y-2Y 스프레드09/25정상10년 ▸

+36bp

1일 +5bp · 1주 +11bp · 1개월 (-)11bp

8월 CPI — 기발표
실제 전년비 +3.4% / 예상 7월과 동일(횡보), 2월 저점 2.4% 대비 여전히 상당폭 상회
인플레이션이 고착화 국면에 진입했다는 우려를 확인. 연준의 2% 목표와의 괴리가 지속되며 추가 긴축 근거로 작용.
Cleveland Fed 나우캐스트 — 8월 PCE 예상치(9/30 발표 예정)
실제 미발표 / 예상 헤드라인 PCE YoY ~3.78% / 코어 PCE YoY ~3.40%
9월 PCE는 헤드라인 ~3.97%, 코어 ~3.49%까지 오를 가능성도 제시되어 있어 에너지 충격의 파급이 본격화될 경우 시장 충격 가능.
미국 10년물 국채 금리 (9/24~25 기준)
실제 약 5.179% / 예상 전일 대비 +6.9bp 급등
매파적 연준 발언, 지정학 리스크, 약한 7년물 입찰이 복합 작용해 베어 스티프닝. 금리 상승은 주식 밸류에이션 압박 요인.

Heatmap

섹터 히트맵 (1일)

변동 상위 4 · 1일

금광(-)5.36%

GDX · 1주 (-)6.93% · 1개월 (-)15.24%

방산·항공우주(-)2.13%

ITA · 1주 (-)3.18% · 1개월 (-)10.67%

반도체(-)2.08%

SOXX · 1주 +0.26% · 1개월 +6.73%

인터넷(-)1.98%

FDN · 1주 (-)3.71% · 1개월 (-)2.72%

GICS 11 · 대분류

기술(-)0.89%

XLK · 1주 (-)0.16% · 1개월 +3.14%

금융(-)1.19%

XLF · 1주 (-)3.06% · 1개월 (-)6.38%

에너지+0.10%

XLE · 1주 (-)0.58% · 1개월 (-)0.31%

헬스케어+0.33%

XLV · 1주 +1.33% · 1개월 (-)0.19%

산업재(-)0.97%

XLI · 1주 (-)0.71% · 1개월 (-)5.60%

임의소비재(-)1.41%

XLY · 1주 (-)2.88% · 1개월 (-)5.94%

필수소비재+0.27%

XLP · 1주 +0.44% · 1개월 (-)3.29%

소재(-)0.66%

XLB · 1주 (-)0.48% · 1개월 (-)7.06%

리츠(-)0.51%

XLRE · 1주 (-)2.91% · 1개월 (-)7.41%

유틸리티(-)0.66%

XLU · 1주 (-)3.47% · 1개월 (-)9.10%

커뮤니케이션(-)1.58%

XLC · 1주 (-)3.11% · 1개월 (-)0.21%

Level 2 · 세부 산업

반도체(-)2.08%

SOXX · 1주 +0.26% · 1개월 +6.73%

소프트웨어(-)0.55%

IGV · 1주 (-)1.59% · 1개월 (-)4.43%

사이버보안+0.71%

CIBR · 1주 (-)1.38% · 1개월 +0.87%

인터넷(-)1.98%

FDN · 1주 (-)3.71% · 1개월 (-)2.72%

AI(-)1.91%

AIQ · 1주 (-)2.41% · 1개월 +0.26%

바이오텍+1.02%

XBI · 1주 (-)1.02% · 1개월 (-)6.91%

지역은행(-)1.40%

KRE · 1주 (-)2.00% · 1개월 (-)5.11%

방산·항공우주(-)2.13%

ITA · 1주 (-)3.18% · 1개월 (-)10.67%

운송(-)0.35%

IYT · 1주 (-)0.99% · 1개월 (-)8.48%

주택건설(-)1.04%

XHB · 1주 +0.35% · 1개월 (-)6.91%

소매+0.10%

XRT · 1주 (-)0.01% · 1개월 (-)4.67%

석유가스 E&P(-)0.75%

XOP · 1주 (-)2.50% · 1개월 (-)2.87%

금광(-)5.36%

GDX · 1주 (-)6.93% · 1개월 (-)15.24%

우라늄·원자력(-)1.91%

URA · 1주 (-)6.63% · 1개월 (-)17.04%

양자컴퓨터(-)1.54%

QTUM · 1주 (-)1.10% · 1개월 +0.26%

한국(-)1.92%

EWY · 1주 (-)2.95% · 1개월 +0.79%

게노믹스(-)0.02%

ARKG · 1주 +2.97% · 1개월 +6.98%

Momentum

라이징 / 페이딩 섹터

게노믹스ARKG#1

+5.84

상대강도 점수

3일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +8.8%

반도체SOXX#2

+4.36

상대강도 점수

6일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +5.9%

사이버보안CIBR#3

+0.61

상대강도 점수

4일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +3.0%

우라늄·원자력URA#1

(-)10.97

상대강도 점수

3일 연속

4개 이평선 전부 아래 혼조, 20일선 이격 (-)7.6%

금광GDX#2

(-)10.22

상대강도 점수

4일 연속

이평선 1/4개 위 혼조, 20일선 이격 (-)8.2%, 크로스: price_cross_down_50, price_cross_down_200

방산·항공우주ITA#3

(-)6.06

상대강도 점수

4개 이평선 전부 아래 혼조, 20일선 이격 (-)4.1%

Top Movers

급등주 / 급락주

급등

KODKodiak Sciences Inc+178%

$89.92

DAYBREAK 3단계 임상시험에서 습성 나이관련황반변성 치료제 Zenkuda 및 KSI-501의 긍정적인 상위 라인 결과가 발표되었다.

MAASMaase Inc.+16.8%

$17.95

AI 분야 강화를 위해 5,000만 달러 규모의 PIPE 자금 조달과 싱가포르 기반 AI 플랫폼 협력 계약이 체결되었다.

ABCLAbCellera Biologics Inc.+9.6%

$13.92

ABCL635 파이프라인 자산의 2단계 임상시험에서 폐경기 증상 치료에 긍정적인 임상 데이터가 나타났다.

CAAPCorporacion America Airports SA+9.1%

$26.05

아르헨티나가 공항 양허권 계약의 변경 사항을 승인했다.

HHHHoward Hughes Holdings Inc.+8.1%

$73.95

경영진의 주식 매수와 Ackman의 포스팅이 주가 상승을 견인했다.

ADMAADMA Biologics Inc+7.9%

$10.12

사유 미확인

Watchlist

관심 섹터

반도체 SOXX

-2.08%

SOXX (-)2.08% 급락 — ARM·메모리 칩 대형 낙폭·버리 공매도 보도·관세 재부상이 전일 강세 흐름 반전

·9월 28일 칩주 섹터는 ARM 8% 급락, Micron·SK Hynix 동반 하락, 마이클 버리의 칩주 공매도 보도 등이 겹치며 전일 +1.17% 반등 흐름을 단숨에 되돌렸다.
·트럼프 행정부의 서버·노트북 포함 광범위 반도체 관세 검토 보도와 마이크론 9월 30일 실적 발표 앞 차익 실현 매물이 하락을 가중시킨 추정 요인이다.
·기술적으로는 4개 이평선 전부 위의 정배열 구조가 유지되고 있어 단기 조정 국면 내 중장기 상승 추세 훼손은 아직 제한적이다.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +5.9%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

게노믹스 ARKG

-0.02%

ARKG $53.35 보합(-)0.02% — 전일 급등 소화 중, Nature 차세대 편집기 특집으로 장기 모멘텀 재확인

·캐시 우드의 ARK는 9월 22일 Beam·Veracyte·Ionis·Scribe를 집중 매수하며 유전자편집 테마 비중을 강화했고, 오늘 Nature지가 차세대 게놈 편집 기술 심층 분석을 게재해 섹터 장기 모멘텀을 재확인시켰다.
·당일 (-)0.02% 변동은 전일까지 누적된 단기 과열(볼린저 밴드 상단 돌파·20일선 이격 +8.8%)에 대한 자연스러운 숨 고르기로 추정되며, 뚜렷한 악재 없이 매도 우위가 근소했다.
·4개 이평선 완전 정배열 구조는 유지되고 있으며, 주간·월간 수익률(+2.97%/+6.98%)이 탄탄해 추세 자체는 훼손되지 않은 것으로 판단된다.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +8.8%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Watchlist

관심 종목

마이크로소프트 MSFT

-1.35%

MSFT, 전일 급등 후 차익 실현 압력에 (-)1.35% 소폭 되돌림 — Copilot 슈퍼앱 출시 효과는 유효

·마이크로소프트는 전일 +3.66% 급등(10개월 만의 고점 근접) 이후 오늘 (-)1.35% 하락하며 차익 실현 흐름을 보였고, 거래량(약 1,410만 주)이 평균(약 2,389만 주)의 절반 수준에 그쳐 대규모 매도보다 관망·숨 고르기 성격이 강했다.
·Microsoft 365 Copilot과 GitHub Copilot을 통합한 'Copilot 슈퍼앱'이 이번 주 정식 출시되었고 Jefferies가 장기 확신 강화 의견을 재확인했으나, 전일 랠리를 이미 선반영한 주가는 호재 소화 국면에 진입한 것으로 보인다.
·기술적으로는 4개 이평선 전부 위에서 정배열을 유지하며 20일선 이격이 +1.9%로 과열 부담은 적고, 다음 촉매는 10월 27일 예정 FQ1 실적 발표가 될 전망이다.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +1.9%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

오라클 ORCL

-3.28%

ORCL $132.6 (-)3.28% — 엘리슨 담보 주식 19% 확대·추가 감원 공시에 Project Jupiter 신용 우려까지 삼중 악재 압박

·래리 엘리슨 회장이 개인 대출 담보로 추가 제공한 주식이 총 67백만 주(약 92억 달러 상당)로 전년 대비 19% 증가한 사실이 Proxy 공시로 확인되며 거버넌스 불안을 자극했다.
·Project Jupiter 데이터센터 관련 대출이 S&P로부터 준정크 수준으로 강등된 가운데 추가 감원(일부 팀 두 자릿수 % 삭감) 보도까지 겹쳐 AI 성장 모멘텀에 대한 재평가 심리가 확산되었다.
·기술적으로 4개 이평선 모두 아래에서 종가가 형성되고 20일선 이격이 (-)10.2%에 달해 단기 반등 실패 구조가 지속되고 있으며 주간·월간 낙폭도 각각 (-)10.74%, (-)12.73%로 하락 추세가 심화되고 있다.

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4개 이평선 전부 아래 혼조, 20일선 이격 -10.2%

20일 ↓50일 ↓120일 ↓200일 ↓혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

YouTube

유튜브 요약

YouTube소수몽키2026-09-28강세확신 medium

메타 AI 비서 앱 '뮤즈' 출시 호평 속 AI 에이전트 대중화 3차 변곡점 기대감 확산, CPU 관련주 수혜 부각

·메타가 출시한 AI 비서 앱 '뮤즈'가 미국 앱스토어 출시 10일 만에 1위를 기록했으며, 1일 활성 사용자가 약 70만 명을 돌파했다고 화자는 소개한다.
·화자는 뮤즈를 직접 3일간 사용해 본 결과, 성능 경쟁보다는 '재밌고 쉽고 귀여운' 감성적 접근으로 AI 대중화를 노린 앱이라고 본다.
·마크 저커버그는 뮤즈를 메타의 핵심으로 선언하며 모든 메타 앱에 탑재하고 향후 전 세계 수십억 명이 사용하는 '개인 슈퍼 인텔리전스'로 성장시키겠다고 밝혔다고 화자는 전한다.

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YouTube알상무2026-09-27중립확신 medium

분기 말 혼조 장세 속 오늘은 관망이 최선이라고 주장한다

·미국 나스닥100 선물이 약 0.2% 하락, 한국 프리장에서 하이닉스가 약 1% 하락하는 등 전반적으로 약보합 출발로 본다
·재료가 혼재돼 있어 미중 무역 회담·이란 휴전 회담에 큰 변화가 없었고, AI 투자 분위기와 금리 상승이 맞서고 있다고 본다
·오늘 가장 큰 변수는 삼성전자 배당락 관련 주가 움직임이라고 주장하며, 엄청난 강세는 쉽지 않을 것이라고 본다

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YouTube알상무2026-09-27혼조확신 medium

월요일 코스피는 이평선 밀집 구간에서 방향성을 결정할 중대 분기점에 놓여 있다고 본다

·코스피는 20일·60일 이평선이 수렴한 가운데 5일선이 위로 돌파한 상태이며, 120일선(약 7,000포인트)에 걸려 있어 월요일 가격 형성이 매우 중요하다고 본다
·외국인은 지속적으로 순매도 중이며 누적 매도 규모는 약 195조 원 수준으로 추정된다고 언급한다
·개인이 약 10조 원을 매도했고, 그 물량은 삼성전자·SK하이닉스의 자사주 매입이 흡수했다고 본다; 자사주 매입 한도가 소진되어 가고 있어 수급 압력으로 작용할 수 있다고 주장한다

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YouTube알상무2026-09-27혼조확신 medium

추석 연휴 이후 월요일 코스피가 이평선 집결 구간에서 방향성을 결정할 핵심 분기점에 놓였다고 본다

·코스피 일봉상 20일선·60일선·120일선이 모두 7,000포인트 부근에서 수렴하고 있어 월요일이 차트적으로 매우 중요한 분기점이라고 본다
·외국인은 지속적으로 누적 약 195조 원 규모를 순매도 중이며, 개인은 약 10조 원 차익 실현 매도, 삼성전자·SK하이닉스의 자사주 매입이 그 물량을 흡수했다고 설명한다
·삼성전자의 배당 기산일이 30일로 예상되어 28일까지 매수 시 배당 수령 가능하며, 배당락 이후 매물 출회 가능성을 경계해야 한다고 주장한다

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