브리핑

미국 2026-09-22 (화) 마감 기준 · 06:39 생성

FOMC 인상 후폭풍 지속—연준 위원 발언 릴레이 속 리치먼드 제조업 지수 예상 하회, 금리 경로 불확실성 재부각

GDP D-72026-09-30 PCE D-72026-09-30

매크로 요약

FOMC 인상 후폭풍 지속—연준 위원 발언 릴레이 속 리치먼드 제조업 지수 예상 하회, 금리 경로 불확실성 재부각

·9월 16일 FOMC 25bp 인상(3.75~4.00%) 이후 이번 주 연준 위원 발언만 10회 이상 예정되어 있으며, 월가는 추가 인상 시기와 경로에 촉각을 곤두세우고 있다.
·9월 22일 발표된 리치먼드 연준 제조업지수가 -2로 시장 예상치(+5)를 크게 밑돌아 제조업 경기 냉각 신호가 포착됐다.
·Core PCE는 7월 기준 3.3%로 여전히 목표치(2%)를 상회하고 있으며, 9월 30일 발표될 8월 PCE와 10월 2일 NFP가 다음 인상 여부의 핵심 변수로 부상했다.

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추가 금리 인상 경로 불확실성: 점도표 상 연내 1회 이상 추가 인상 가능성이 높은 상황에서, 9/30 PCE와 10/2 NFP 결과에 따라 11월 FOMC 인상 여부가 급변할 수 있음인플레이션 재가속: Core PCE가 7월 3.3%로 상승 추세이며, 이란 분쟁 관련 에너지 가격 변동이 헤드라인 물가를 추가로 끌어올릴 리스크 존재제조업 냉각 vs. 소비 견조의 엇갈린 시그널: 리치먼드 제조업지수 수축 전환에도 소매판매(전일 발표)가 예상 상회하는 등 지표 간 괴리가 확대되어 경기 판단을 어렵게 함지정학 리스크 확대: 트럼프 대통령의 그린란드 영구 통제 선언 및 유럽 주둔 미군 감축 논의로 NATO 결속력 약화 우려—미·중 정상회담 일정과 맞물려 시장 변동성 확대 가능국채 발행 물량 압박: 9/22 2년물 780억 달러 입찰을 시작으로 이번 주 국채 발행이 집중—수요 부진 시 금리 상승 압력 재점화 가능연준 위원 발언 리스크: 이번 주 10회 이상 연준 위원 발언이 예정되어 발언 강도에 따라 단기 금리 변동성이 커질 수 있음

전일 시장 흐름

·9월 16일 FOMC에서 연준이 2023년 7월 이후 처음으로 25bp 금리를 인상해 기준금리를 3.75~4.00%로 올린 이후, 케빈 워시 연준 의장이 인플레이션이 '너무 오래 너무 높은 수준'에 머물러 있다고 강조한 가운데 점도표 상 18명 중 16명이 연내 추가 인상을 예상하며 통화긴축 경로 불확실성이 시장 전반에 지속 압박을 가하고 있다.
·기술적으로 SPY(종가 773.38, 1일 (-)0.02%)와 QQQ(종가 747.46, 1일 +0.81%)는 4개 이동평균선 모두 위에서 정배열을 유지하고 있으며, 특히 QQQ는 주간 +6.09%, 월간 +4.77%의 강한 상승 모멘텀과 20일선 대비 +4.3%의 이격을 보이며 기술주 중심의 매수세가 여전히 우위를 점하고 있다.
·반면 DIA(종가 518.0, 1일 (-)0.34%, 1개월 (-)2.67%)는 4개 이평선 중 2개만 위에 위치한 혼조 상태에서 20일선 대비 (-)1.6% 이격으로 다우 산업주가 상대적으로 뚜렷한 약세를 보이고 있으며, 닛케이225(1일 +1.38%)도 이평선 2/4개 위 혼조 상태로 월간 기준 (-)1.81%에 머물러 있다.
·WTI 원유 선물(CL=F)은 전일 하루에만 (-)6.19% 급락하며 종가 89.85달러를 기록했고, 주간 기준으로도 (-)15.1%라는 가파른 낙폭을 나타내며 20일 이동평균선을 하향 돌파(price_cross_down_20)하는 기술적 약세 신호를 발생시켰으나, 월간으로는 여전히 +5.69%의 오름세가 유지되고 있어 이란 분쟁 등 지정학 변수에 따른 에너지 가격 재변동 가능성을 배제할 수 없다.
·금리 면에서는 미국채 10년물(4.96%), 20년물(5.33%), 30년물(5.29%)이 각각 전일 대비 5bp 하락했으나 절대 수준은 여전히 높게 유지되고 있고, 2년물(4.76%)은 전일 대비 변동이 없어 장단기 금리 스프레드(10년-2년 약 20bp)가 여전히 좁은 수준에 머물며 경기 불확실성을 반영하고 있다.
·오늘(9/22) 발표된 9월 리치먼드 연방준비은행 제조업지수가 -2를 기록해 예상치(+5)와 전월(+4)을 크게 밑돌며 수축 전환했고, Core PCE는 2026년 7월 기준 3.3%로 상승 추세를 이어가고 있는 반면 뱅가드 시니어 이코노미스트는 2분기 기업투자가 9.6% 증가했다고 평가해 성장 견조 속 인플레이션 고착이라는 스태그플레이션형 긴장이 지속되는 한편, 달러인덱스(DXY)는 100.54로 전일 대비 소폭 상승(+0.11bp)하며 안정적 수준을 유지하고 있다.

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조price_cross_down_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Rates · FX · Indicators

금리 · 달러 · 지표

예상 — · 이전 2.79%

비농업 고용 (NFP)8월고용 외 4개 ▸

162k▲141k

예상 — · 이전 21k

미국채 10년09/2110년 ▸

4.96%

1일 (-)5bp · 1주 (-)1bp · 1개월 +27bp

미국채 2년09/2110년 ▸

4.76%

1일 0bp · 1주 +11bp · 1개월 +57bp

미국채 30년09/2110년 ▸

5.29%

1일 (-)5bp · 1주 (-)5bp · 1개월 +6bp

10Y-2Y 스프레드09/21정상10년 ▸

+20bp

1일 (-)5bp · 1주 (-)12bp · 1개월 (-)30bp

리치먼드 연준 제조업지수 (9월)
실제 -2 / 예상 +5
전월(+4) 대비 수축 전환. 출하(-5), 신규수주(-6) 모두 급락했으며 로컬 사업여건(-6)도 악화. 고용(+7)만 유일하게 개선. 예상 대비 -1.2σ 하회로 채권 강세·금리 하락 요인으로 해석됐으나 장기 인플레 경로에는 제한적 영향.

Heatmap

섹터 히트맵 (1일)

변동 상위 4 · 1일

금광+3.60%

GDX · 1주 +3.93% · 1개월 (-)4.86%

주택건설+2.53%

XHB · 1주 +1.69% · 1개월 (-)6.66%

반도체+2.40%

SOXX · 1주 +14.82% · 1개월 +10.14%

바이오텍+2.30%

XBI · 1주 +5.09% · 1개월 (-)2.33%

GICS 11 · 대분류

기술+0.73%

XLK · 1주 +6.82% · 1개월 +7.07%

금융(-)1.97%

XLF · 1주 (-)3.61% · 1개월 (-)4.66%

에너지(-)1.09%

XLE · 1주 (-)6.29% · 1개월 (-)2.92%

헬스케어+0.52%

XLV · 1주 +1.33% · 1개월 (-)2.71%

산업재+0.17%

XLI · 1주 +0.84% · 1개월 (-)5.54%

임의소비재+0.09%

XLY · 1주 +1.31% · 1개월 (-)4.82%

필수소비재+0.99%

XLP · 1주 (-)1.19% · 1개월 (-)3.79%

소재+1.65%

XLB · 1주 (-)0.39% · 1개월 (-)5.62%

리츠(-)0.21%

XLRE · 1주 (-)1.32% · 1개월 (-)5.72%

유틸리티(-)0.32%

XLU · 1주 (-)1.91% · 1개월 (-)5.24%

커뮤니케이션(-)1.06%

XLC · 1주 (-)0.44% · 1개월 +1.91%

Level 2 · 세부 산업

반도체+2.40%

SOXX · 1주 +14.82% · 1개월 +10.14%

소프트웨어(-)0.35%

IGV · 1주 +1.14% · 1개월 +3.27%

사이버보안(-)0.50%

CIBR · 1주 +1.56% · 1개월 +8.14%

인터넷(-)1.15%

FDN · 1주 +1.22% · 1개월 +2.35%

AI+0.62%

AIQ · 1주 +5.97% · 1개월 +5.19%

바이오텍+2.30%

XBI · 1주 +5.09% · 1개월 (-)2.33%

지역은행(-)1.11%

KRE · 1주 (-)3.86% · 1개월 (-)4.90%

방산·항공우주(-)0.99%

ITA · 1주 0.00% · 1개월 (-)9.83%

운송+0.36%

IYT · 1주 (-)2.04% · 1개월 (-)7.91%

주택건설+2.53%

XHB · 1주 +1.69% · 1개월 (-)6.66%

소매+1.34%

XRT · 1주 +0.54% · 1개월 (-)4.61%

석유가스 E&P(-)1.70%

XOP · 1주 (-)9.06% · 1개월 (-)4.18%

금광+3.60%

GDX · 1주 +3.93% · 1개월 (-)4.86%

우라늄·원자력+1.77%

URA · 1주 +4.72% · 1개월 (-)5.06%

양자컴퓨터+0.91%

QTUM · 1주 +8.19% · 1개월 +2.63%

한국+1.83%

EWY · 1주 +9.14% · 1개월 +8.01%

게노믹스+2.05%

ARKG · 1주 +10.82% · 1개월 +6.92%

Momentum

라이징 / 페이딩 섹터

반도체SOXX#1

+10.93

상대강도 점수

2일 연속

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +10.3%

게노믹스ARKG#2

+7.32

상대강도 점수

6일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +9.3%

한국EWY#3

+7.02

상대강도 점수

2일 연속

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +5.5%

석유가스 E&PXOP#1

(-)8.18

상대강도 점수

이평선 3/4개 위 정배열, 20일선 이격 (-)4.7%

운송IYT#2

(-)6.53

상대강도 점수

2일 연속

4개 이평선 전부 아래 혼조, 20일선 이격 (-)3.5%

방산·항공우주ITA#3

(-)6.47

상대강도 점수

21일 연속

4개 이평선 전부 아래 혼조, 20일선 이격 (-)3.8%

Top Movers

급등주 / 급락주

급등

VKTXViking Therapeutics, Inc.+35.7%

$40.85

체중감량 관련 유망한 임상 데이터를 공개했다.

BFLYButterfly Network, Inc.+22%

$9.93

Needham이 Buy 등급과 $10 목표가로 커버리지를 시작했다.

VICRVicor Corporation+19.8%

$268.34

성장 가이던스를 상향 조정했다.

SGRYSurgery Partners, Inc.+15.7%

$15.8

사유 미확인

INODInnodata Inc.+14.6%

$69.97

이사회에 새로운 이사가 임명되고 에이전트 AI 사업으로 성장 기회가 기대된다.

TNGXTango Therapeutics, Inc.+14.3%

$25.53

PRMT5 억제제가 MTAP 결손 췌장암 치료에서 우수한 임상 시험 결과를 달성했다.

Watchlist

관심 섹터

반도체 SOXX

+2.40%

SOXX +2.4% 급등 — AI 인프라 지출 폭증 기대·나스닥 신고가에 반도체 섹터 전방위 랠리

·메타 Muse AI 바이럴 흥행과 OpenAI의 2030년까지 2,780억 달러 컴퓨팅 지출 계획이 AI 수요 낙관론을 재점화하며 반도체 섹터 전반의 강세를 견인한 것으로 추정된다.
·SOXX는 전일 대비 +2.4% 상승한 572.78달러로 마감하며 나스닥 지수가 사상 최고치(27,122포인트)를 경신하는 랠리에 편승했고, 메모리 종목(Micron +3%↑, SK하이닉스 +3%↑, SanDisk +6%↑)이 상승폭을 주도했다.
·기술적으로는 4개 이평선 전부 상향 돌파 상태이나 20일선 이격이 +10.3%에 달해 단기 과열 가능성을 경계해야 하며, 주간 +14.82%·월간 +10.14%의 급격한 상승세는 추가 조정 위험도 내포한다.

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4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +10.3%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

게노믹스 ARKG

+2.05%

ARKG +2.05% 강세 — ARK의 바이오텍 공격 매수·Intellia FDA 우선심사 기대감이 게노믹스 섹터 랠리 견인

·캐시 우드의 ARK Invest가 9월 22일 Beam Therapeutics·Ionis·Veracyte·Scribe 등에 총 1,200만 달러 이상을 집중 매수하며 ARKG 당일 2.05% 상승을 이끌었을 가능성이 있다.
·Intellia Therapeutics의 lonvo-z FDA 우선심사 수락(PDUFA 2027년 3월)이 선행 촉매로 작용하며 CRISPR 관련 종목 전반의 투자 심리를 개선시켰다.
·4개 이동평균선 전부 정배열에 20일선 이격 +9.3%로 단기 과열 경계 구간이나, 주간(+10.82%)·월간(+6.92%) 모두 상승 모멘텀이 살아있다.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +9.3%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Watchlist

관심 종목

마이크로소프트 MSFT

-0.72%

MSFT, OpenAI 1.2조 달러 밸류에이션·추가 캐시번 우려 재부각…20일선 하향 돌파하며 소폭 조정

·OpenAI가 신규 라운드에서 1조 2천억 달러 이상의 기업가치를 추진한다는 보도가 전해지며 마이크로소프트의 AI 파트너 리스크 및 캐피탈 부담 우려가 재부각됐다.
·당일 (-)0.72% 하락은 전일 +1.59% 반등 이후 차익실현 압력과 OpenAI 관련 비용 부담 경계 심리가 복합 작용한 결과로 추정된다.
·주가가 20일 이동평균선을 하향 돌파(price_cross_down_20)하며 단기 기술적 신호가 혼조로 전환됐으나, 1개월 기준(+3.05%)으로는 중기 상승 흐름이 유지되고 있다.

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이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 -0.2%, 크로스: price_cross_down_20

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조price_cross_down_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

오라클 ORCL

+0.43%

ORCL $149.2 (+0.43%) — 강세 옵션 흐름·AI 클라우드 수요 낙관론 속 소폭 상승, 20일선 탈환은 미완

·오라클은 9/22 +0.43% 소폭 상승 마감했으며, 장중 풋/콜 비율 하락과 Cboe 강세 흐름이 포착되는 가운데 AI 클라우드 백로그($6,640억) 낙관론이 저가 매수를 지지했다.
·당일 등락의 주된 원인은 전일 반등세의 연속성과 강세 옵션 심리로 추정되나, CoreWeave의 대규모 전환사채 발행이 AI 인프라 섹터에 단기 부담으로 작용해 상승폭이 제한된 것으로 보인다.
·기술적으로는 4개 주요 이평선 중 1개만 상회하는 혼조 구간이며, 20일선과의 이격이 (-)0.4%로 아직 회복을 완성하지 못한 상태다.

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이평선 1/4개 위 혼조, 20일선 이격 -0.4%

20일 ↓50일 ↑120일 ↓200일 ↓혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

YouTube

유튜브 요약

YouTube알상무2026-09-22중립확신 medium

코스피, 기술적으로 중요한 분기점 도달—9월 말 방향성 확인 전까지 화자는 현금 비중 확대로 대응

·코스피는 오늘 장중 7,170까지 상승(약 2.4%)했으나 결국 7,117로 마감해 상승폭을 대부분 반납했다고 언급한다. 21일·60일·120일 이동평균선이 6,900 부근에서 수렴 중이며, 내일~내주 방향성 돌파가 기술적으로 중요하다고 본다.
·코스닥은 834로 소폭 하락 마감했으며, 골든 크로스(21일선이 60일선 상향 돌파)가 발생했으나 이후 횡보 중이어서 '가짜 신호' 가능성이 있다고 주장한다.
·개인 투자자는 오늘 약 1조 7천억 원 순매도했고, 외국인은 본장에서 약 500억 원 순매수에 그쳤다. 화자는 외국인 비중 확대 시점으로 4분기(특히 10월)를 기대하고 있다고 밝힌다.

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YouTube알상무2026-09-22중립확신 low

추석 연휴 앞두고 코스피 기술적 분기점 도달, 화자는 현금 비중 확대로 관망 스탠스 전환

·코스피가 오늘 장중 2.4% 상승(고점 약 7,170)했으나 이후 상승분을 대부분 반납하며 7,117로 마감했다고 언급한다. 볼린저밴드 상단·120일선을 상회하며 출발했으나 낮 12시 30~45분경부터 하락 전환했다고 본다.
·코스피 21일 이평선과 60일 이평선이 내일(23일)경 만날 것으로 보며, 6,900선 부근에서 세 이평선(20·60·120일)이 수렴하는 시점을 큰 방향성이 결정되는 기술적 분기점으로 본다. 9월 28~30일 종가가 매우 중요하다고 주장한다.
·오늘 개인은 약 1조 7천억 원을 순매도했고, 외국인은 코스피 본장에서 500억 원 순매수(넥스트 포함 시 약 1,700억 원)에 그쳤다고 언급한다. 외국인이 여전히 대형주를 매도 중이며, 4분기 또는 내년에 한국 비중을 확대할 수 있다고 기대하지만 현재는 확신이 없다고 본다.

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YouTube소수몽키2026-09-22혼조확신 low

트럼프 대통령의 그린란드 영구 통제권 선언으로 미중·미러 지정학 갈등이 고조되며, 미중 정상회담을 앞두고 시장 변동성 확대가 우려된다고 화자는 본다.

·트럼프 대통령이 9월 19일 미국이 그린란드의 영구적 통제권을 확보했다고 발표했으며, 덴마크의 주권·영토는 유지되지만 사실상의 통제권은 미국이 갖는다고 화자는 설명한다.
·트럼프 대통령은 '적대국은 그린란드에 기지 건설, 군사적 주둔, 투자를 할 수 없다'고 선언했으며, 화자는 이를 중국과 러시아를 동시에 겨냥한 선제 압박 카드로 본다.
·그린란드는 러시아발 ICBM 탐지·방어, 러시아 잠수함 감시, 우주 감시 거점으로서 군사·전략적 요충지라고 화자는 주장한다.

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YouTube박종훈의 지식한방2026-09-22약세확신 medium

미군의 유럽 감축은 유럽만의 위기가 아니라 미국 패권에도 장기적 타격을 줄 수 있다고 화자는 주장한다

·미국은 유럽 주둔 미군 8만 명 중 최소 2만 5천~4만 명을 감축하는 방안을 검토 중이며, 대상국은 스페인·이탈리아·독일이라고 화자는 전한다
·2026년 3월 미국·이란 전쟁 당시 이탈리아는 시칠리아 시고넬라 기지 착륙을 거부했고, 스페인은 로타·모론 기지 사용을 거절한 데 이어 자국 영공까지 폐쇄했다고 화자는 설명한다
·트럼프 행정부가 스페인에 교역 전면 중단을 경고했으나 실제 관세·무역 조치는 전혀 나오지 않았다고 화자는 지적한다

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YouTube알상무2026-09-22혼조확신 low

추석 연휴 전 강세 인정하면서도 주식 비중을 30%까지 축소, 차익실현 단행 예정

·FOMC 이후 시장 움직임에 대해 본인의 예상이 틀렸다고 인정한다고 밝힌다. 당초 40% 현금 보유를 가정했으나 실제로는 코스피 7,000 근처에서 주식 비중을 훨씬 더 많이 줄였다고 한다.
·이번 주 코스피 지수가 약 8% 상승했으나 현금 비중이 40%여서 남들 대비 약 3% 언더퍼폼했다고 스스로 평가한다.
·미국 시장에서 CPU 관련 종목이 강세였고 DRAM도 연동해 강세라고 본다. 차트상 전고점 돌파 직전으로 강세장임은 인정한다고 밝힌다.

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YouTube알상무2026-09-21중립확신 medium

추석 연휴 리스크를 경계하며 현금 비중 40%로 방어적 운용 유지, 코스피 차트는 개선됐으나 상승 동력은 불확실하다고 본다

·코스피가 오늘 1.65% 상승해 7,000포인트를 돌파하고 61이평을 상회했으며, 차트가 개선됐다고 본다. 다만 삼성전자 위주의 편중 상승이라 전반적 강세는 아니라고 평가한다.
·외국인이 코스피 현물을 지속 순매도 중이며, 이 점을 보수적 뷰를 유지하는 주된 근거로 꼽는다. 외국인이 살 때 시장이 더 상승하는 경향이 있다고 주장한다.
·개인이 매도하고 기관이 매수하는 흐름은 긍정적으로 본다. 외국인만 돌아오면 좋겠다고 언급한다.

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YouTube알상무2026-09-21혼조확신 low

추석 연휴 리스크를 경계하며 현금 비중 40%로 유지, 코스피 61이평 상회는 긍정적이나 외국인 매도 지속으로 보수적 뷰 유지

·코스피가 오늘 1.65% 상승해 7,000포인트를 상회하고 61이평을 돌파했으며, 삼성전자가 약 5% 급등을 주도했다고 본다. 다만 하이닉스 등 여타 종목으로의 확산은 부족하다고 평가한다.
·외국인이 코스피 현물에서 소폭이지만 계속 순매도 중이며, 이동평균 기준으로는 매도 누적이 늘고 있어 보수적 뷰를 유지하는 주된 근거라고 주장한다.
·삼성전자 HBM 관련 '내년 HBM 판매 급증' 주말 뉴스가 오늘 삼성전자 강세 요인으로 작용했을 가능성이 있다고 추정한다.

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