← 히스토리 목록
브리핑
미국 2026-09-01 (화) 마감 기준 · 06:54 생성
ISM 제조업 PMI 8월 54.6%로 호조 속 9월 FOMC 금리 인상 확률 66%까지 재상승 — 워시 매파 기조 여진 지속
매크로 요약
ISM 제조업 PMI 8월 54.6%로 호조 속 9월 FOMC 금리 인상 확률 66%까지 재상승 — 워시 매파 기조 여진 지속
- ·CME 페드워치 기준 9월 25bp 금리 인상 확률이 8월 31일 오전(ET) 기준 66%까지 상승하며, 워시 연준 의장의 잭슨홀 매파 발언 여진이 시장 기대를 계속해서 재편하고 있다.
- ·8월 ISM 제조업 PMI가 54.6%로 발표되어 7개월 연속 확장세를 이어갔으나, 7월(55.6%)보다 1%p 하락했고 S&P 글로벌 제조업 PMI는 예상치(53.9)를 하회한 53.2를 기록해 성장 모멘텀 둔화를 시사했다.
- ·PCE 물가는 전년 대비 3.7%(12개월)·4.1%(6개월)로 연준 목표치 2%를 크게 상회하고 있으며, JP모건을 비롯한 월가 주요 기관은 9월 단독 25bp 인상을 기본 시나리오로 채택했다.
9월 4일 NFP(8월분) 발표: 7월 마이너스 고용 이후 반등 여부가 9월 FOMC 인상·동결 결정의 최대 변수. 예상 하회 시 인상 확률 급락 가능.에너지 가격 상승 리스크: JP모건은 중동 공급 차질 장기화 시 유가가 배럴당 120달러까지 상승 가능하다고 경고하며, 이는 물가와 경기 동시 압박 시나리오.연준 내부 분열 심화: 7월 FOMC에서 3명의 인상 반대표가 존재하며, 9월 SEP 점도표에서 인상파와 동결파의 의견 충돌이 시장 변동성을 증폭시킬 수 있음.9월 계절적 약세 패턴: 역사적으로 9월은 주식시장의 취약 구간으로, 금리 인상 불확실성과 맞물려 변동성 확대 우려.공급망 재교란: S&P 글로벌 PMI에서 납기 지연이 4년래 최고 수준으로 악화되며 원자재 부족과 비용 압력이 재점화될 가능성.
전일 시장 흐름
- ·전일(2026-08-31) 미국 증시는 9월 FOMC 금리 인상 확률이 66%까지 재상승한 가운데 전반적인 하락 압력을 받았다.
- ·SPY는 (-)0.69%, QQQ는 (-)1.27%, DIA는 (-)0.72% 하락했으며, QQQ와 DIA 모두 가격이 50일 이동평균선을 하향 돌파(price_cross_down_50)하는 약세 신호가 발생했다.
- ·8월 ISM 제조업 PMI가 54.6%로 호조를 보였음에도 전월 대비 소폭 둔화되고 S&P 글로벌 PMI도 예상치를 하회하며 성장 모멘텀 약화 우려가 겹쳤다.
- ·금리 측면에서는 10년물이 4.75%(+2bp), 20·30년물이 각각 5.24%, 5.25%(+3bp)로 장기물 금리가 추가 상승하며 달러인덱스(연준 광의)도 118.75로 강세를 유지했다.
- ·한편 원유(CL=F)는 +5.74% 급등하며 120일선을 상향 돌파, 중동 공급 불안과 에너지 비용 상승 우려를 자극하면서 물가·경기 동시 압박 시나리오에 대한 시장의 경계심을 높였다.
Indexes
인덱스
S&P 500 SPY
2026-09-01761.78-0.69%
이평선 3/4개 위 정배열, 20일선 이격 -1.0%
20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
나스닥 100 QQQ
2026-09-01707.64-1.27%
이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 -1.4%, 크로스: price_cross_down_50
20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_down_50
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
다우존스 DIA
2026-09-01527.75-0.72%
이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 -1.4%, 크로스: price_cross_down_50
20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_down_50
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
니케이 225 ^N225
2026-08-3166,311.93+0.27%
이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +0.1%
20일 ↑50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
WTI 원유 CL=F
2026-09-0190.68+5.74%
4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +8.8%, 크로스: price_cross_up_120
20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조price_cross_up_120
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
Rates · FX · Indicators
금리 · 달러 · 지표
미국채 2년
4.340.0bp
1주 +10.0bp · 1개월 +6.0bp
2026-08-31
미국채 10년
4.75+2.0bp
1주 +5.0bp · 1개월 0.0bp
2026-08-31
미국채 20년
5.24+3.0bp
1주 +3.0bp · 1개월 (-)4.0bp
2026-08-31
미국채 30년
5.25+3.0bp
1주 +2.0bp · 1개월 (-)2.0bp
2026-08-31
달러인덱스(연준 광의)
118.75+39.0bp
1주 +68.5bp · 1개월 (-)92.7bp
2026-08-28
달러인덱스는 ICE 달러인덱스(DXY)입니다. 변화는 %로 표시됩니다.
주요 지표 · 실제 vs 예상
핵심 CPI (전년비)7월물가 외 11개 ▸
2.79%▼0.02%p
예상 — · 이전 2.81%
비농업 고용 (NFP)7월고용 외 4개 ▸
-23k▼43k
예상 — · 이전 20k
미국채 10년08/3110년 ▸
4.75%
1일 +2bp · 1주 +5bp · 1개월 0bp
미국채 2년08/3110년 ▸
4.34%
1일 0bp · 1주 +10bp · 1개월 +6bp
미국채 30년08/3110년 ▸
5.25%
1일 +3bp · 1주 +2bp · 1개월 (-)2bp
10Y-2Y 스프레드08/31정상10년 ▸
+41bp
1일 +2bp · 1주 (-)5bp · 1개월 (-)6bp
- ISM 제조업 PMI (8월)실제 54.6% / 예상 55.5% 내외 (전월 수준 유지 기대)
8개월 연속 확장세 유지했으나 전월(55.6%) 대비 1%p 하락. 신규 주문 지수도 56.7→53.7%로 둔화. 경기 확장 기조 자체는 견조하나 모멘텀 약화 시그널.
- S&P 글로벌 제조업 PMI (8월 확정)실제 53.2 / 예상 53.9 (플래시 추정치)
예상치 및 플래시 추정치(53.9)를 하회. 연료비 상승·공급망 지연·재고 감소가 복합 작용해 3월 이후 최저치. 수출 주문은 관세 압력 속 지속 위축.
- PCE 물가지수 (최근 공표 기준)실제 3.7% (12개월 기준) / 4.1% (6개월 연율) / 예상 2.0% (연준 목표치)
워시 의장이 잭슨홀에서 직접 '우려스러운 수준'으로 언급한 수치. 연준 2% 목표치 대비 큰 폭 초과로 9월 인상 명분 제공.
Heatmap
섹터 히트맵 (1일)
변동 상위 4 · 1일
사이버보안(-)3.94%
CIBR · 1주 +4.04% · 1개월 +2.44%
금광(-)3.90%
GDX · 1주 (-)10.28% · 1개월 +24.48%
소프트웨어(-)3.46%
IGV · 1주 +4.25% · 1개월 +8.99%
우라늄·원자력(-)3.45%
URA · 1주 (-)8.72% · 1개월 +7.67%
GICS 11 · 대분류
기술(-)1.53%
XLK · 1주 +1.05% · 1개월 +3.15%
금융(-)0.88%
XLF · 1주 (-)1.90% · 1개월 (-)0.31%
에너지+1.27%
XLE · 1주 +4.37% · 1개월 +10.17%
헬스케어+0.66%
XLV · 1주 (-)2.07% · 1개월 +5.81%
산업재(-)1.37%
XLI · 1주 (-)3.18% · 1개월 (-)5.69%
임의소비재(-)1.72%
XLY · 1주 (-)2.85% · 1개월 (-)3.06%
필수소비재+0.32%
XLP · 1주 (-)1.47% · 1개월 +0.46%
소재(-)1.18%
XLB · 1주 (-)2.82% · 1개월 +2.08%
리츠(-)0.16%
XLRE · 1주 (-)2.91% · 1개월 (-)2.52%
유틸리티+0.78%
XLU · 1주 (-)1.73% · 1개월 (-)4.06%
커뮤니케이션(-)0.52%
XLC · 1주 (-)2.03% · 1개월 (-)0.41%
Level 2 · 세부 산업
반도체(-)2.10%
SOXX · 1주 (-)2.67% · 1개월 (-)1.45%
소프트웨어(-)3.46%
IGV · 1주 +4.25% · 1개월 +8.99%
사이버보안(-)3.94%
CIBR · 1주 +4.04% · 1개월 +2.44%
인터넷(-)1.83%
FDN · 1주 (-)0.14% · 1개월 +1.52%
AI(-)1.93%
AIQ · 1주 (-)0.03% · 1개월 +4.11%
바이오텍+0.55%
XBI · 1주 (-)3.37% · 1개월 +10.92%
지역은행(-)1.28%
KRE · 1주 (-)2.30% · 1개월 (-)5.76%
방산·항공우주(-)1.27%
ITA · 1주 (-)3.77% · 1개월 (-)8.38%
운송(-)2.60%
IYT · 1주 (-)5.01% · 1개월 (-)3.44%
주택건설(-)2.19%
XHB · 1주 (-)5.47% · 1개월 (-)5.45%
소매(-)0.21%
XRT · 1주 (-)2.24% · 1개월 (-)6.06%
석유가스 E&P+1.99%
XOP · 1주 +5.47% · 1개월 +10.58%
금광(-)3.90%
GDX · 1주 (-)10.28% · 1개월 +24.48%
우라늄·원자력(-)3.45%
URA · 1주 (-)8.72% · 1개월 +7.67%
양자컴퓨터(-)2.28%
QTUM · 1주 (-)2.84% · 1개월 (-)0.98%
한국(-)2.80%
EWY · 1주 (-)2.41% · 1개월 +9.71%
게노믹스(-)0.83%
ARKG · 1주 (-)6.43% · 1개월 +18.22%
Momentum
라이징 / 페이딩 섹터
석유가스 E&PXOP#1
+8.03
상대강도 점수
4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +6.2%
소프트웨어IGV#2
+6.62
상대강도 점수
3일 연속4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +2.1%
방산·항공우주ITA#1
(-)6.08
상대강도 점수
7일 연속4개 이평선 전부 아래 정배열, 20일선 이격 (-)7.2%
주택건설XHB#2
(-)5.46
상대강도 점수
4개 이평선 전부 아래 혼조, 20일선 이격 (-)6.1%
운송IYT#3
(-)4.22
상대강도 점수
이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 (-)4.2%
Watchlist
관심 섹터
반도체 SOXX
-2.10%
SOXX (-)2.1% — 엔비디아 하락세 지속·국채금리 상승 압력 속 9월 첫날 반도체 약세 재확인
- ·SOXX는 9월 1일 (-)2.1% 하락하며 500달러 선을 하회, 엔비디아의 7거래일 연속 하락 및 장기국채 금리 상승(30년물 5% 근접)이 복합적 하방 압력으로 작용한 것으로 추정된다.
- ·전일 낙폭 과대 저가매수 이후 다시 매도세가 우위를 점하며 주간(-)2.67%·월간(-)1.45% 수익률 모두 음전 상태가 이어지고, AI 지출 기대 대비 실망감과 포지션 피로가 9월 전통적 계절적 약세 구간과 맞물렸다.
- ·20일 이평선 이격 (-)5.2%, 4개 이평선 중 2개 아래에 위치하며 혼조 흐름이 지속돼 단기 추세 회복을 위한 결정적 모멘텀이 아직 부재한 상태다.
이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 -5.2%
20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
게노믹스 ARKG
-0.83%
ARKG, 월간 +18% 급등 후 단기 숨고르기 (-)0.83%…게놈 편집 과학 모멘텀은 지속
- ·ARKG는 8월 26일 기준 최근 1년 수익률 약 99%에 달하는 강세 흐름 속에서, 9월 1일 전일에 이어 소폭(-)0.83% 하락하며 단기 조정 압력이 지속되고 있다.
- ·월간 +18.22%의 가파른 상승 이후 차익 실현 매물과 월말·분기말 리밸런싱 수요가 맞물려 단기 하방 압력을 가중시킨 것으로 추정된다.
- ·4개 이동평균선 전부 위 정배열을 유지하고 있어 중기 추세는 건재하나, 20일선 이격 +2.1%로 단기 과열 부담이 남아 있다.
4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +2.1%
20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
Watchlist
관심 종목
마이크로소프트 MSFT
-1.24%
MSFT $501.02 (-)1.24% — 9월 계절적 약세·워시 매파 여운 지속 속 Copilot 서비스 장애 겹쳐 소폭 조정
- ·9월 1일 MSFT는 $501.02로 (-)1.24% 하락했으며, Amazon·Microsoft의 멀티클라우드 협력 발표 등 긍정적 뉴스에도 불구하고 Copilot 서비스 장애 보고와 9월 계절적 약세 우려가 매도 심리를 자극했다.
- ·전일부터 이어진 워시 연준 의장의 매파적 기조와 금리 불확실성이 고밸류 기술주 전반의 차익실현 압력을 유지시키는 가운데, AI 인프라→소프트웨어 간 순환매 장세 속 MSFT는 단기 숨 고르기 양상을 보였다.
- ·기술적으로는 4개 이평선 전부 위에서 주가가 형성되어 중기 상승 추세가 유효하며, 20일선 대비 이격이 +1.3%로 과열 부담은 제한적이어서 지지 구조 훼손 신호는 없다.
4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +1.3%
20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
오라클 ORCL
-5.23%
ORCL $141.32 (-)5.23% — TD Cowen 목표가 20% 급삭감·국채금리 상승 복합 압력에 20일선 하향 이탈
- ·TD Cowen이 오라클 목표주가를 $300→$240으로 20% 낮추고(Buy 유지) '10월 애널리스트 데이에서 AI 지출 신뢰성 증명' 조건을 달면서 투자심리가 급격히 위축됐다.
- ·상승하는 미국 국채금리가 고밸류 기술주 전반에 부담을 가중시켰고, 월초 첫 거래일 리밸런싱 매도와 3연속 하락에 따른 모멘텀 매도가 낙폭을 5%대로 확대한 것으로 추정된다.
- ·기술적으로 20일 이동평균선을 하향 이탈(price_cross_down_20)하며 이격 (-)4.0%를 기록, 4개 이평선 중 1개만 위에 있는 혼조 국면에 진입해 단기 지지선 확인이 관건이 됐다.
이평선 1/4개 위 혼조, 20일선 이격 -4.0%, 크로스: price_cross_down_20
20일 ↓50일 ↑120일 ↓200일 ↓혼조price_cross_down_20
종가SMA20SMA50SMA120SMA200
YouTube
유튜브 요약
YouTube알상무2026-09-01혼조확신 low
글로벌 유동성이 AI·산업 투자로 이탈하면서 미국 국채 수요가 약화되고 금리가 상승 압력을 받고 있다고 화자는 진단한다- ·코스피는 전일 대비 0.23% 상승한 6,835포인트로 마감했으며, 120일선(약 7,000포인트)까지는 아직 170포인트 이상 남아 있다고 화자는 본다
- ·코스닥은 1.56% 하락한 821포인트로 마감해 60일 이동평균선을 소폭 하회했으나, 화자는 이를 '하회'이지 '하락 돌파'로 보기는 어렵다고 판단한다
- ·외국인은 코스피 현물을 이번 주에만 1조 원 이상 순매도 중이며, 외국인 순매수 추세가 악화되고 있다고 화자는 본다
YouTube알상무2026-09-01혼조확신 low
코스피·나스닥 소폭 등락 속 외국인 매도 지속, 미 국채 금리 상승과 원달러 환율 하락 추세에 주목- ·외국인은 코스피 현물을 이번 주 1조 원 이상 순매도 중이며, 외국인 순매수 추이가 악화되고 있다고 본다.
- ·코스피는 전일 대비 0.23% 상승해 6,835포인트 수준으로 마감했으나, 120일선(7,000포인트 이상)까지는 약 170포인트 남았다고 본다.
- ·코스닥은 1.56% 하락해 821포인트로 마감, 60일 이동평균선을 살짝 하회했으나 완전한 하향 돌파로 보기는 어렵다고 주장한다.
YouTube알상무2026-08-31중립확신 low
주식시장은 안전기 진입 국면으로, 지수 중심의 여유로운 매수 전략이 적절하다고 본다- ·어제 미국 주식시장은 하락했으나 마지막에 소폭 반등했으며, 윈도우 드레싱 등의 영향으로 보이나 평가하기 어려운 시장이었다고 본다
- ·오늘 한국 시장은 NF 선물 기준 시초가 약세 후 본장 개시 전 강세로 전환되는 흐름으로, 종가 기준 약하지 않을 것으로 본다
- ·반도체 섹터 외에도 일부 섹터·종목이 독자적으로 상승하고, 하이퍼스케일러도 종목별 혼조세라 배분이 어렵기 때문에 지수 투자가 편하다고 본다
YouTube알상무2026-08-31혼조확신 low
8월 말 외국인 순매도 지속 속 코스피 낙폭 축소 마감, 기술적 분기점 주목- ·외국인은 8월 31일 본장에서 약 6억 원 순매도(넥스트 포함 시 약 4억 원 매도, 선물 약 3억 원 매수)했으며, 8월 한 달 전체로도 순매도로 마감했다고 본다.
- ·코스피는 장중 한때 (-)4%까지 하락했으나 낙폭을 축소하며 6,820으로 마감했다고 전한다. 잭슨홀 발언 영향과 나스닥 금요일 하락, 월말 매도가 하락 원인으로 꼽힌다고 본다.
- ·코스피 21일선과 121일선이 좁은 레인지로 수렴 중이라 어느 방향으로든 돌파 시 방향성이 크게 열릴 수 있다고 주장한다. 상방 돌파 시 7,000 전후, 하방 이탈 시 6,000까지 가능하다고 본다.
YouTube알상무2026-08-31혼조확신 low
외국인 8월 순매도 지속 속 코스피 하방 지지 확인, 기술적 분기점 도달로 방향성 주목- ·외국인은 8월 31일 본장에서 약 6백억 원 매도(넥스트 합산 시 약 4백억 원 순매도)하였고, 8월 전체도 순매도로 마감했다고 언급한다.
- ·오늘 개인·기관·외국인 세 주체가 모두 매도한 가운데 기타법인(SK하이닉스 자사주 매입 추정)이 매수한 것으로 본다. 거래량이 크게 줄어 이런 구도가 가능했다고 분석한다.
- ·코스피는 장중 (-)4%까지 하락했다가 마감 시 낙폭을 크게 줄여 6,820으로 끝났다. 하방 호응이 약하다는 느낌이라고 주장한다.
YouTube소수몽키2026-08-31약세확신 medium
신임 연준 의장의 매파적 발언과 9월 계절적 약세 우려 속에, 시장은 AI 인프라와 소프트웨어 간 순환매 장세가 이어지고 있다고 화자는 본다.- ·신임 연준 의장(케빈 워시)이 잭슨홀 미팅에서 '조용한 연준'과 '물가 억제'를 재강조하며 매파적으로 해석됐고, 9월 FOMC(9월 16일)에서 금리 인상 확률이 50%를 넘어섰다고 화자는 본다.
- ·화자는 연준의 '조용한 연준(small Fed)' 정책 전환이 금리 불확실성 프리미엄을 높여 시장 금리 상승 요인으로 작용한다고 주장한다.
- ·S&P500·나스닥은 주간 강보합으로 조용한 반면, 내부적으로 AI 인프라(반도체)와 소프트웨어 간 순환매 변동성이 극심하다고 화자는 본다.
YouTube박종훈의 지식한방2026-08-31약세확신 medium
미국의 이란 전쟁 장기화로 달러 패권이 흔들릴 수 있으며, 중동은 역사적으로 강대국 통화의 무덤이 돼왔다고 화자는 주장한다- ·미국이 이란을 침공한 이후 전쟁이 장기화되면서 미국 10년물·30년물 장기 국채 금리가 계속 상승하고 있으며, 국채 투매 현상이 나타나고 있다고 화자는 본다
- ·8월 17일 기준 미국 30년물 국채 금리가 5.3%를 돌파해 2007년 이후 약 20년 만의 최고치를 기록했다고 화자는 전한다
- ·미국 국가부채가 처음으로 40조 달러를 돌파했으며, 연간 이자 지출이 1조 달러를 넘는다고 화자는 주장한다
YouTube알상무2026-08-30약세확신 medium
잭슨홀 이후 금리 인상 우려로 한국 증시 약세 전망, 오늘은 관망이 최선이라고 판단- ·잭슨홀(캐비너시) 해석이 다양하지만 전반적으로 시장 참여자들이 도망가는 분위기라고 본다. 금리 인상이 좋은 빌미가 되고 있다고 주장한다.
- ·3월부터 거의 모든 중앙은행이 매파로 돌아섰기 때문에 기준 금리는 계속 오를 것이라고 가정하는 것이 더 맞는 확률이 높다고 주장한다.
- ·한국 증시는 외국인도 기관도 적극적으로 매수하지 않고 자신감이 없는 상태라고 본다. 반도체 실적 호재도 이제는 시장 관심에서 멀어졌다고 주장한다.