브리핑

미국 2026-08-28 (금) 마감 기준 · 11:20 생성

워시 연준의장 잭슨홀 매파 기조연설로 9월 금리 인상 확률 46%까지 급등 — PCE도 예상치 상회

매크로 요약

워시 연준의장 잭슨홀 매파 기조연설로 9월 금리 인상 확률 46%까지 급등 — PCE도 예상치 상회

·연준 의장 워시가 잭슨홀 첫 기조연설에서 '인플레이션 통제를 위한 추가 작업이 필요하다'고 밝히며 9월 금리 인상 가능성을 강력히 시사했고, CME FedWatch 기준 인상 확률이 전일 35.4%에서 45.7%로 급상승했다.
·7월 PCE 물가지수는 전월 대비 +0.2%(연율 +3.7%)로 시장 예상치(+0.1% / +3.6%)를 상회해 인플레이션 둔화가 정체 중임을 확인했으며, 코어 PCE도 연율 +3.3%로 4개월째 제자리걸음이다.
·2분기 GDP 2차 추정치는 연율 +1.5%로 1분기(+2.1%)에서 큰 폭 둔화했고, 7월 소비자지신감은 7개월 만에 최저치(89.4)를 기록해 성장 모멘텀 약화 우려가 커지고 있다.

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연준 9월 금리 인상 현실화 리스크: 워시 연설 이후 인상 확률 45.7%까지 상승, 8월 고용(9/4)·CPI(9/11) 결과에 따라 인상 확률이 추가 급등할 수 있음인플레이션 재가속 리스크: 코어 PCE 4개월째 3.3% 횡보, 이란 분쟁발 에너지 가격 고착(휘발유 $4/갤런) 및 대캐나다 관세 시행 시 물가 압력 재확대 가능성장 둔화 및 고용 약화 동반 가능성: 2Q GDP +1.5%로 꺾인 가운데 7월 NFP -2만 3천 명이라는 이례적 감소가 일시적 충격인지 확인 필요 — 스태그플레이션 시나리오 주시장기금리 고착·재정 리스크: 30년물 국채금리 5.168% 유지, 최근 재무부가 장기물 유동성 지원을 위해 시장 개입했음에도 고금리 구조 지속 중트럼프·연준 갈등 리스크: 워시 의장의 매파 행보가 금리 인하를 원하는 트럼프 행정부와 정면 충돌할 경우 연준 독립성 논란 재점화 가능

전일 시장 흐름

·2026년 8월 27일(현지시간) 미국 주요 증시는 일제히 소폭 하락 마감했다.
·워시 연준 의장의 잭슨홀 매파 기조연설과 예상치를 상회한 7월 PCE 지표가 겹치면서 9월 금리 인상 확률이 45.7%까지 급등한 것이 투심을 억눌렀으며, 기술주 중심의 QQQ(-)0.65%가 가장 큰 낙폭을 기록하고 20일 이동평균선을 하향 이탈했다.
·SPY(-)0.23%는 4개 이평선 전부 위 정배열을 유지하며 상대적으로 견조했고, DIA(-)0.03%도 20일선을 소폭 하향 이탈하는 데 그쳤다.
·금리 측면에서는 2년물·10년물·20년물·30년물 국채금리가 모두 1bp 상승하며 고금리 구조가 지속되는 가운데, 달러인덱스(연준 광의)는 전일 대비 19.2bp 하락한 118.06으로 소폭 약세를 보였다.
·월간 기준으로는 SPY +3.73%, QQQ +4.81% 등 대부분 지수가 상승세를 유지하고 있어, 단기 매파 충격에도 불구하고 중기 추세 자체가 훼손된 것으로 판단하기는 이르다.

Indexes

인덱스

S&P 500 SPY

2026-08-28

769.35-0.23%

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +0.0%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

나스닥 100 QQQ

2026-08-28

716.43-0.65%

이평선 3/4개 위 정배열, 20일선 이격 -0.2%, 크로스: price_cross_down_20

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_down_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

다우존스 DIA

2026-08-28

535.06-0.03%

이평선 3/4개 위 정배열, 20일선 이격 -0.1%, 크로스: price_cross_down_20

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_down_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

니케이 225 ^N225

2026-08-27

66,131.98-0.20%

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +0.1%

20일 ↑50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

WTI 원유 CL=F

2026-08-28

83.4-0.16%

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +1.4%

20일 ↑50일 ↑120일 ↓200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Rates · FX · Indicators

금리 · 달러 · 지표

미국채 2년

4.20+1.0bp

1주 +1.0bp · 1개월 (-)2.0bp

2026-08-27

미국채 10년

4.67+1.0bp

1주 (-)2.0bp · 1개월 0.0bp

2026-08-27

미국채 20년

5.18+1.0bp

1주 (-)2.0bp · 1개월 (-)3.0bp

2026-08-27

미국채 30년

5.19+1.0bp

1주 (-)4.0bp · 1개월 (-)1.0bp

2026-08-27

달러인덱스(연준 광의)

118.06(-)19.2bp

1주 (-)84.0bp · 1개월 (-)284.5bp

2026-08-21

달러인덱스는 ICE 달러인덱스(DXY)입니다. 변화는 %로 표시됩니다.

주요 지표 · 실제 vs 예상

핵심 CPI (전년비)7월물가 외 11개 ▸

2.79%▼0.02%p

예상 — · 이전 2.81%

비농업 고용 (NFP)7월고용 외 4개 ▸

-23k▼43k

예상 — · 이전 20k

미국채 10년08/2710년 ▸

4.67%

1일 +1bp · 1주 (-)2bp · 1개월 0bp

미국채 2년08/2710년 ▸

4.2%

1일 +1bp · 1주 +1bp · 1개월 (-)2bp

미국채 30년08/2710년 ▸

5.19%

1일 +1bp · 1주 (-)4bp · 1개월 (-)1bp

10Y-2Y 스프레드08/27정상10년 ▸

+47bp

1일 0bp · 1주 (-)3bp · 1개월 +2bp

코어 PCE 물가지수 (7월, YoY)
실제 +3.3% / 예상 +3.3%
예상 부합. 그러나 4월 이후 4개월째 3.3~3.4% 횡보로 하방 모멘텀 부재
GDP 2차 추정치 (2026년 2분기, 연율)
실제 +1.5% / 예상 +1.6%
예상 소폭 하회. 1분기(+2.1%) 대비 뚜렷한 성장 둔화 확인
소비자신뢰지수 (8월, 콘퍼런스보드)
실제 89.4 / 예상 N/A
7개월 만에 최저치. 노동시장·경기 전망에 대한 가계 불안 심화
개인소비지출 PCE (7월, 실질 MoM)
실제 거의 보합 (<+0.1%) / 예상 +0.2% 전후
명목 소비는 +0.2% 증가했으나 인플레이션 감안 시 실질 소비는 사실상 정체
개인소득 (7월, MoM)
실제 +0.4% / 예상 +0.4%
예상 부합. 임금·정부 이전소득 증가 반영. 저축률은 3.0%로 6월(2.6%) 대비 소폭 개선

Heatmap

섹터 히트맵 (1일)

변동 상위 4 · 1일

우라늄·원자력(-)5.79%

URA · 1주 (-)1.09% · 1개월 +14.73%

게노믹스(-)4.47%

ARKG · 1주 (-)3.66% · 1개월 +21.34%

금광(-)3.90%

GDX · 1주 (-)3.09% · 1개월 +29.79%

바이오텍(-)3.48%

XBI · 1주 (-)2.02% · 1개월 +7.21%

GICS 11 · 대분류

기술(-)1.55%

XLK · 1주 +1.30% · 1개월 +5.67%

금융+0.38%

XLF · 1주 +1.08% · 1개월 +1.93%

에너지+0.63%

XLE · 1주 (-)1.51% · 1개월 +6.31%

헬스케어(-)0.24%

XLV · 1주 (-)1.98% · 1개월 +4.67%

산업재(-)0.93%

XLI · 1주 (-)1.73% · 1개월 (-)0.70%

임의소비재+1.15%

XLY · 1주 (-)0.69% · 1개월 +4.29%

필수소비재+0.43%

XLP · 1주 (-)0.63% · 1개월 (-)0.02%

소재(-)0.09%

XLB · 1주 (-)0.67% · 1개월 +2.98%

리츠(-)0.40%

XLRE · 1주 (-)1.33% · 1개월 (-)1.81%

유틸리티(-)1.04%

XLU · 1주 (-)0.09% · 1개월 (-)4.32%

커뮤니케이션+1.42%

XLC · 1주 +1.43% · 1개월 +6.01%

Level 2 · 세부 산업

반도체(-)3.20%

SOXX · 1주 (-)2.20% · 1개월 +0.81%

소프트웨어(-)0.74%

IGV · 1주 +5.93% · 1개월 +17.35%

사이버보안(-)2.21%

CIBR · 1주 +3.91% · 1개월 +9.49%

인터넷+0.20%

FDN · 1주 +2.69% · 1개월 +9.92%

AI(-)0.50%

AIQ · 1주 +1.25% · 1개월 +9.42%

바이오텍(-)3.48%

XBI · 1주 (-)2.02% · 1개월 +7.21%

지역은행(-)0.07%

KRE · 1주 (-)0.75% · 1개월 (-)2.11%

방산·항공우주(-)0.61%

ITA · 1주 (-)1.90% · 1개월 (-)2.23%

운송(-)0.01%

IYT · 1주 (-)0.74% · 1개월 +1.78%

주택건설+0.08%

XHB · 1주 (-)1.78% · 1개월 +0.08%

소매+0.35%

XRT · 1주 (-)0.93% · 1개월 (-)4.07%

석유가스 E&P+0.25%

XOP · 1주 (-)1.90% · 1개월 +6.33%

금광(-)3.90%

GDX · 1주 (-)3.09% · 1개월 +29.79%

우라늄·원자력(-)5.79%

URA · 1주 (-)1.09% · 1개월 +14.73%

양자컴퓨터(-)1.81%

QTUM · 1주 (-)1.49% · 1개월 +5.64%

한국(-)1.07%

EWY · 1주 +1.04% · 1개월 +11.78%

게노믹스(-)4.47%

ARKG · 1주 (-)3.66% · 1개월 +21.34%

Momentum

라이징 / 페이딩 섹터

금광GDX#1

+11.25

상대강도 점수

7일 연속

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +7.3%

소프트웨어IGV#2

+9.54

상대강도 점수

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +6.1%

게노믹스ARKG#3

+6.74

상대강도 점수

5일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +5.5%

소매XRT#1

(-)4.60

상대강도 점수

3일 연속

이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 (-)2.4%

방산·항공우주ITA#2

(-)4.17

상대강도 점수

5일 연속

이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 (-)5.0%

지역은행KRE#3

(-)3.53

상대강도 점수

2일 연속

이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 (-)2.4%

Watchlist

관심 섹터

반도체 SOXX

-3.20%

엔비디아 랠리 하루 만에 반납 — SOXX (-)3.2%, 국채금리·유가 급등·중국 반도체 경쟁 '삼중 역풍'

·전일 엔비디아 어닝 서프라이즈로 촉발된 반도체 반등은 하루 만에 마감됐으며, 30년물 국채금리 급등(5.33%)·유가 상승·AI 설비투자 지속가능성 우려가 SOXX를 (-)3.2% 끌어내린 주요 추정 요인이다.
·중국 메모리 기업 CXMT의 상하이 상장(+466%)과 월스트리트저널의 3조 달러 오프밸런스시트 기술 약정 보도가 투자심리를 추가로 냉각시켰다.
·기술적으로 SOXX는 4개 이평선 중 2개만 상회하는 혼조 상태이며, 20일선 대비 (-)3.9% 이격으로 단기 모멘텀이 재차 약화됐다.

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이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 -3.9%

20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

게노믹스 ARKG

-4.47%

ARKG, 고점 대비 차익실현 매물에 (-)4.47% 급락…ARK 포트폴리오 리밸런싱 겹쳐 낙폭 확대

·오늘 CNN이 유전자 편집 기술로 나쁜 콜레스테롤을 50% 감소시켰다는 긍정적 임상 결과를 보도했음에도, ARK Invest의 대규모 포트폴리오 리밸런싱(Twist Bioscience 축소, Tempus AI 매도)과 바이오텍 섹터 전반의 차익실현 압력이 겹치며 ARKG는 (-)4.47% 급락했다.
·한 달 수익률(+21.34%)이 쌓인 고점권에서 단기 과열 해소성 매도세가 집중된 것으로 추정되며, 거시 '리스크 오프' 심리도 하락을 가속시켰을 가능성이 있다.
·4개 이평선 전부 정배열은 유지되고 있어 중기 상승 구조는 훼손되지 않았으나, 20일선 이격이 +5.5%에 달해 단기 조정 압력은 잔존한다.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +5.5%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Watchlist

관심 종목

마이크로소프트 MSFT

+1.68%

MSFT +1.68% — 도이체방크 컨퍼런스 Azure AI 백로그 급증 공개 + 엔비디아發 소프트웨어株 랠리 연장

·8월 27일 도이체방크 기술 컨퍼런스에서 마이크로소프트가 Azure AI 백로그 ~500억 달러 급증 및 기업 AI 배포 가속화를 공개하며 강세 모멘텀을 이어갔다.
·엔비디아의 FY2028 70% 매출 성장 가이던스가 전일 소프트웨어·클라우드株 전반의 AI 수요 재확인 랠리를 이끌었고, MSFT는 거래량 28.95M으로 평균 대비 32% 이상 증가한 상태에서 +1.68% 마감했다.
·기술적으로 4개 이평선 모두 상단에 위치하며 20일선 대비 +4.1% 이격된 상태로 단기 과열 논란이 있으나, 주간(+6.27%)·월간(+13.84%) 상승세가 뚜렷해 추세 자체는 견고하다.

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4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +4.1%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

오라클 ORCL

-0.72%

ORCL $150.85 (-)0.72% — 전일 AI 랠리 차익실현·고변동 장세 속 단기 숨 고르기

·오라클 주가는 전일 엔비디아 호실적 발(發) +2.06% 급등 직후 차익실현 매물이 유입되며 소폭(-)0.72% 조정받았으나, 장중 고저 스프레드($147.52~$153.83)와 평균 대비 52% 초과 거래량(30.25M)이 양방향 수급 경합을 시사한다.
·AI 데이터센터 공격 투자(FY2026 Capex $55.7B·FCF -$23.7B)에 따른 신용등급 강등(S&P BBB-) 우려와 8월 추가 감원 계획이 상단 저항 요인으로 작용하는 반면, $638B 클라우드 백로그·OCI 인프라 고성장이 지지력을 형성하고 있다.
·기술적으로 이평선 4개 중 2개 위에 위치한 혼조 상태이며, 20일선 이격 +2.6%는 단기 과열 부담 없이 추가 회복 여지를 남기고 있다.

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이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 +2.6%

20일 ↑50일 ↑120일 ↓200일 ↓혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

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