브리핑

미국 2026-08-27 (목) 마감 기준

잭슨홀 개막·워시 연준의장 첫 기조연설 D-1 — 9월 인상 확률 33% 속 시장 방향성 탐색

NFP D-72026-09-04 CPI D-142026-09-11

데이터 누락: MSFT

매크로 요약

잭슨홀 개막·워시 연준의장 첫 기조연설 D-1 — 9월 인상 확률 33% 속 시장 방향성 탐색

·신임 연준의장 케빈 워시가 8월 28일(금) 오전 10시(ET) 잭슨홀 첫 기조연설에 나서며, 9월 FOMC(3주 후) 금리 경로에 대한 결정적 단서를 줄 수 있어 시장이 촉각을 곤두세우고 있다.
·7월 FOMC에서 지역 연준 총재 3명이 인상을 주장하는 이례적 9-3 분열 투표가 나왔고, 물가는 여전히 3.4%로 목표(2%)를 크게 상회해 매파 압력이 지속되고 있다.
·8월 셋째 주 신규 실업수당 청구건수는 206,000건으로 예상(210,000)을 하회하며 고용 시장 탄력을 재확인했으나, 7월 NFP와 소매판매가 모두 마이너스를 기록한 점은 성장 둔화 우려를 남긴다.

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워시 잭슨홀 연설 매파 서프라이즈: 9월 인상 시사 발언 시 국채금리 급등·주가 급락 가능. 2022년 파월의 '고통' 발언이 S&P 500을 당일 3.4% 하락시킨 선례 존재.스태그플레이션 함정: 물가(3.4%)는 높고 성장(7월 NFP·소매판매 마이너스)은 꺾이는 국면이 동시 진행 중 — 연준이 인상도 인하도 어려운 딜레마에 갇힐 위험.7월 FOMC 9-3 이례적 분열 투표: 내부 매파 3인(지역 총재)이 인상을 밀어붙이는 상황에서 워시가 중립 발언을 해도 시장은 '사실상 매파' 로 해석할 수 있음.대캐나다 관세 전쟁 및 공급망 물가: 스무트-홀리법 발동 등 트럼프의 관세 조치가 수입 물가를 통해 PCE에 재차 반영될 경우 9월 이후 금리 경로 재평가 불가피.9월 4일 8월 NFP 발표: 7월에 이어 마이너스가 반복되면 연준 동결 근거 강화되나, 예상 외 강한 수치 시 9월 인상 확률이 33%에서 급등할 가능성.미-중 지정학 리스크: 9월 시진핑 방미 전후 무역·안보 협상 결렬 시 위험자산 전반에 충격 파급.

전일 시장 흐름

·전일(8월 26일) 미국 증시는 주요 지수가 전반적으로 상승 마감하며 기술적 강세 흐름을 이어갔다.
·기술주 중심의 QQQ가 하루 +1.37%, 한 달 기준 +8.97%로 가장 강한 모멘텀을 보였으며, 20일선과 50일선을 동시 상향 돌파(price_cross_up_20, price_cross_up_50)하는 이중 크로스가 발생해 단기 추세 전환 신호를 강화했다.
·SPY와 DIA 역시 4개 이동평균선 전체가 정배열 상태를 유지하며 20일선을 재차 상향 돌파했으나, DIA의 하루 상승폭(+0.19%)은 상대적으로 제한적이었다.
·한편 미국채 금리는 2년물 4.19%(+2bp), 10년물 4.66%(+2bp), 30년물 5.18%(+1bp)로 전 만기 소폭 상승해 채권 시장의 긴장감이 유지되는 가운데, 달러인덱스(연준 광의)는 118.06으로 전일 대비 약 19bp 하락하며 위험자산 선호를 일부 뒷받침했다.
·이는 잭슨홀 심포지엄 개막과 신임 워시 연준의장의 첫 기조연설(8월 28일)을 하루 앞두고, 9월 금리 인상 확률이 33%에 머문 상태에서 시장이 방향성을 탐색하면서도 기술적 강세를 유지하는 복합적 구도를 반영한다.

Indexes

인덱스

S&P 500 SPY

2026-08-27

771.1+0.66%

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +0.4%, 크로스: price_cross_up_20

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_up_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

나스닥 100 QQQ

2026-08-27

721.11+1.37%

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +0.6%, 크로스: price_cross_up_20, price_cross_up_50

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_up_20price_cross_up_50

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

다우존스 DIA

2026-08-27

535.22+0.19%

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +0.0%, 크로스: price_cross_up_20

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_up_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

니케이 225 ^N225

2026-08-26

66,262.16+0.62%

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +0.7%

20일 ↑50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Rates · FX · Indicators

금리 · 달러 · 지표

미국채 2년

4.19+2.0bp

1주 0.0bp · 1개월 (-)7.0bp

2026-08-26

미국채 10년

4.66+2.0bp

1주 +1.0bp · 1개월 +5.0bp

2026-08-26

미국채 20년

5.17+1.0bp

1주 0.0bp · 1개월 +6.0bp

2026-08-26

미국채 30년

5.18+1.0bp

1주 (-)1.0bp · 1개월 +9.0bp

2026-08-26

달러인덱스(연준 광의)

118.06(-)19.2bp

1주 (-)84.0bp · 1개월 (-)284.5bp

2026-08-21

달러인덱스는 ICE 달러인덱스(DXY)입니다. 변화는 %로 표시됩니다.

주요 지표 · 실제 vs 예상

핵심 CPI (전년비)7월물가 외 11개 ▸

2.79%▼0.02%p

예상 — · 이전 2.81%

비농업 고용 (NFP)7월고용 외 4개 ▸

-23k▼43k

예상 — · 이전 20k

소매판매와 동반 마이너스 기록. MUFG 등 주요 IB가 연준 추가 인상 필요성 재평가 근거로 인용. 9월 4일 발표될 8월 NFP의 선행 맥락으로 중요.

미국채 10년08/2610년 ▸

4.66%

1일 +2bp · 1주 +1bp · 1개월 +5bp

미국채 2년08/2610년 ▸

4.19%

1일 +2bp · 1주 0bp · 1개월 (-)7bp

미국채 30년08/2610년 ▸

5.18%

1일 +1bp · 1주 (-)1bp · 1개월 +9bp

10Y-2Y 스프레드08/26정상10년 ▸

+47bp

1일 0bp · 1주 +1bp · 1개월 +12bp

연속 실업수당 청구건수
실제 1,799,000건 / 예상 해당 주 예상치 미공개
전주 대비 18,000건 증가. 노동시장 표면은 탄탄하나 실직 후 재취업 속도가 느려지는 조짐으로 해석 가능.
Q2 GDP (2차 추정치, 8월 26일 발표)
실제 발표 확인 중 / 예상 2.2% (연율, 1차 추정치 0.5%에서 대폭 상향 예상)
1차 추정치(0.5%)가 매우 낮았던 만큼 2차 추정치 결과가 성장·스태그플레이션 내러티브에 핵심 변수. 잭슨홀 전날 발표돼 워시 연설 배경 데이터로 주목.
미국 인플레이션율 (최신)
실제 3.4% (연율) / 예상 연준 목표 2.0%
목표 대비 1.4%p 초과. PCE·Core PCE 모두 2026년 전망치 2.7%로 상향 조정되어 있어 연준의 물가 부담 지속.

Heatmap

섹터 히트맵 (1일)

변동 상위 4 · 1일

소프트웨어+7.74%

IGV · 1주 +8.25% · 1개월 —

사이버보안+7.61%

CIBR · 1주 +7.85% · 1개월 —

기술+3.16%

XLK · 1주 +3.01% · 1개월 —

AI+2.33%

AIQ · 1주 +2.40% · 1개월 —

GICS 11 · 대분류

기술+3.16%

XLK · 1주 +3.01% · 1개월 —

금융(-)0.65%

XLF · 1주 +1.63% · 1개월 —

에너지(-)0.22%

XLE · 1주 (-)2.29% · 1개월 —

헬스케어(-)1.13%

XLV · 1주 (-)0.47% · 1개월 —

산업재(-)0.85%

XLI · 1주 (-)0.54% · 1개월 —

임의소비재(-)1.09%

XLY · 1주 (-)0.69% · 1개월 —

필수소비재(-)1.38%

XLP · 1주 (-)0.28% · 1개월 —

소재(-)0.82%

XLB · 1주 +1.55% · 1개월 —

리츠(-)0.95%

XLRE · 1주 (-)0.93% · 1개월 —

유틸리티(-)0.76%

XLU · 1주 (-)1.35% · 1개월 —

커뮤니케이션(-)1.07%

XLC · 1주 +0.66% · 1개월 —

Level 2 · 세부 산업

반도체+1.95%

SOXX · 1주 +0.59% · 1개월 —

소프트웨어+7.74%

IGV · 1주 +8.25% · 1개월 —

사이버보안+7.61%

CIBR · 1주 +7.85% · 1개월 —

인터넷+1.94%

FDN · 1주 +3.45% · 1개월 —

AI+2.33%

AIQ · 1주 +2.40% · 1개월 —

바이오텍(-)0.10%

XBI · 1주 +2.97% · 1개월 —

지역은행(-)0.31%

KRE · 1주 (-)0.48% · 1개월 —

방산·항공우주(-)0.90%

ITA · 1주 (-)1.39% · 1개월 —

운송(-)0.94%

IYT · 1주 +0.15% · 1개월 —

주택건설(-)1.40%

XHB · 1주 (-)1.04% · 1개월 —

소매(-)1.86%

XRT · 1주 (-)0.16% · 1개월 —

석유가스 E&P+0.55%

XOP · 1주 (-)1.06% · 1개월 —

금광+1.24%

GDX · 1주 +3.85% · 1개월 —

우라늄·원자력+0.67%

URA · 1주 +10.33% · 1개월 —

양자컴퓨터+1.47%

QTUM · 1주 +1.18% · 1개월 —

한국+1.65%

EWY · 1주 +2.23% · 1개월 —

게노믹스+0.85%

ARKG · 1주 +4.68% · 1개월 —

Momentum

라이징 / 페이딩 섹터

금광GDX#1

+18.98

상대강도 점수

6일 연속

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +13.2%

우라늄·원자력URA#2

+16.21

상대강도 점수

3일 연속

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +8.4%

게노믹스ARKG#3

+15.43

상대강도 점수

4일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +11.5%

소매XRT#1

(-)6.12

상대강도 점수

2일 연속

이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 (-)2.8%

지역은행KRE#2

(-)4.85

상대강도 점수

이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 (-)2.4%

방산·항공우주ITA#3

(-)4.53

상대강도 점수

4일 연속

이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 (-)4.6%

Watchlist

관심 섹터

반도체 SOXX

+1.95%

엔비디아 어닝 서프라이즈가 불 지핀 반도체 랠리 — SOXX +1.95% 반등, 20일선 탈환 시도

·엔비디아가 8월 26일 장 마감 후 매출 전년 대비 100% 이상 성장과 FY2028 매출 +70% 가이던스를 발표하며 반도체 섹터 전반의 상승을 견인했다.
·SOXX는 +1.95%로 반등했으나, 전주(-)5.5%·전월 대폭락 이후 8월 초부터 이어진 완만한 회복 구간 내에 여전히 위치하며 20일 이동평균선 대비 (-)0.7% 이격이 지속되고 있다.
·이평선 4개 중 2개 상방에 머무르는 혼조세로 완전한 추세 전환을 확인하기엔 이르고, 향후 20일선(약 $529) 회복 여부가 단기 방향의 핵심 변수다.

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이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 -0.7%

20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

게노믹스 ARKG

+0.85%

ARKG, 전일 낙폭 되돌림 +0.85%…유전자 편집 파이프라인 확장 기대감 속 점진적 매수세 유입

·전일 (-)1.22% 하락에서 벗어나 +0.85% 소폭 반등, 유전자 편집 임상·자금 조달 소식이 투자 심리를 지지했을 가능성 있음.
·CRISPR 치료제 Casgevy의 글로벌 승인 확대 및 ARPA-H 소아 유전자 편집 컨소시엄 2,770만 달러 지원 등 섹터 긍정 이벤트 지속.
·4개 이평선 전부 위 정배열이며 20일선 대비 이격 +11.5%로 기술적 과열 구간 진입, 단기 변동성 경계 필요.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +11.5%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Watchlist

관심 종목

마이크로소프트 MSFT

+0.95%

MSFT +0.95% 마감 — AI at Work 로드맵 공개·Nvidia 실적 기반 소프트웨어株 강세 지속, 기술적으로는 4개 이평선 상단에서 안정적 흐름

·마이크로소프트는 'AI at Work' 제품 로드맵을 새롭게 공개하며 Microsoft 365 Copilot 중심의 AI 전략을 강조했고, HUMAIN과의 전략적 제휴 효과도 시장에서 이틀째 소화됐다.
·당일 +0.95% 상승은 특정 단일 재료보다 Nvidia 실적 호조 이후 AI 수혜 소프트웨어주 전반의 상승 기류와 맞물린 것으로 추정되며, 신규 단독 모멘텀은 제한적이었다.
·기술적으로 종가 496.37달러는 4개 주요 이동평균선 전부를 상회하는 위치이며, 20일선 이격 +1.7%로 단기 과열 우려 없이 건강한 추세 유지 중이다.

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4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +1.7%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

오라클 ORCL

+2.06%

ORCL +2.06% — 엔비디아 호실적 후 AI 인프라 동반 랠리, $150 지지 확인하며 $152 안착

·엔비디아가 강한 실적 가이던스를 발표한 다음 날, OCI AI 인프라 수혜 기대감이 재부각되며 ORCL은 S&P 500 대비 현저히 앞선 +2.06% 상승으로 마감했다.
·전일 Citi의 90일 촉매 커버리지 개시가 매수 심리 저변을 형성한 가운데, 9월 10일 Q1 FY2027 실적 발표를 앞두고 $638B RPO 등 펀더멘털 재평가 흐름이 이어지고 있다.
·기술적으로는 이평선 4개 중 2개 위에 위치한 혼조 구도이나, 20일선 대비 +4.1% 이격으로 단기 과열 여부를 모니터링할 필요가 있다.

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이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 +4.1%

20일 ↑50일 ↑120일 ↓200일 ↓혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

YouTube

유튜브 요약

YouTube알상무2026-08-27혼조확신 medium

한국 금통위 기준금리 0.25%p 인상(3.0%)에도 시중 장기금리는 하락—"선반영 후 되돌림"이라고 화자는 주장한다

·금통위가 기준금리를 2.75%에서 3.0%로 0.25%p 인상했으며, 이번이 두 번 연속 인상이라고 화자는 설명한다
·기준금리 인상 직후 시장금리는 일시 상승했으나 곧 상승분을 전부 반납했으며, 10년물 국채금리는 3.7bp, 3년물은 5.9bp 하락했다고 화자는 전한다
·화자는 전날 '금리 인상에도 시중금리가 하락할 수 있다'고 예측했으며, 이번에 적중했다고 자평한다

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YouTube알상무2026-08-27혼조확신 medium

한국은행 기준금리 0.25%p 인상(3%)에도 시장금리는 오히려 하락—화자는 이를 사전 반영 효과로 본다

·한국은행 금통위가 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 0.25%p 인상했다고 화자는 전한다. 지난 인상(2.5%→2.75%)에 이어 두 번 연속 인상이라고 본다.
·기준금리 인상 발표 직후 시장금리는 일시 상승했으나 곧 상승분을 되돌려 오히려 하락 마감했다고 화자는 주장한다. 10년 만기 국채금리는 약 3.7bp, 3년 만기 국채금리는 약 5.9bp 하락했다고 언급한다.
·화자는 이를 '시장이 인상을 이미 알고 미리 매도해 놨다가 걷어간 것'으로 해석하며, 금리 인상 시 채권금리가 일시적으로 하락할 수 있다고 사전에 언급했음을 자랑한다.

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YouTube소수몽키2026-08-27강세확신 medium

변동성 장세에서 타이밍 매매 대신 미국 대표 지수 ETF 정립식 투자로 장기 자산 형성을 해야 한다고 주장한다

·2020년 자본시장연구원 분석에 따르면 개인 투자자 주식 보유 기간 중위값은 3일, 회전율은 1600%에 달했다고 언급한다. 현재 장세가 2020년 당시와 닮아 있다고 본다.
·7월 코스피 거래일 23일 중, 주가가 떨어진 날 매수한 경우 9일·오른 날 매도한 경우 9일로 단기 대응이 반복됐다고 설명한다.
·S&P 500에 2006~2025년 1만 달러를 그대로 둔 경우 8만 6000달러가 됐으나, 상승 상위 10일을 놓치면 절반 이상 줄고 40일을 놓치면 9000달러 이하로 떨어진다고 주장한다.

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YouTube박종훈의 지식한방2026-08-27약세확신 medium

트럼프의 대캐나다 관세 전쟁은 중국 압박 실패 후 동맹을 표적으로 삼는 나폴레옹식 대륙봉쇄의 반복이라고 화자는 주장한다

·미국과 중국은 겉으로 휴전 상태이며, 트럼프 대통령이 5월 방중했고 9월에는 시진핑 주석의 방미가 예정되어 있다고 화자는 전한다
·트럼프 대통령은 1930년 스무트-홀리 법안 338조(96년간 한 번도 발동된 적 없는 조항)를 역사상 처음 발동해 캐나다 수입품 200억 달러에 최고 50% 관세를 부과했다고 화자는 설명한다
·트럼프 대통령이 캐나다를 고율 관세로 때린 초기 핑계는 펜타닐 유입이었으나, 미국 공식 자료 기준 캐나다발 펜타닐은 전체의 0.2%에 불과하다고 화자는 지적한다

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YouTube알상무2026-08-27혼조확신 medium

금융통화위원회의 기준금리 인상(0.25%) 결정에 따른 시장 반응과 추후 전망

·금융통화위원회가 기준금리를 0.25% 인상하여 3%로 결정했다
·시장은 기준금리 인상을 이미 충분히 반영해온 상태로 인상 직후 코스피는 1.4% 정도 하락했다가 다시 상승하고 있다고 본다
·3년물 국고채 금리는 기준금리 인상 직후 약 6bp 상승했으나 현재는 1bp 정도 상승에 그쳐 안정화되는 중이라고 설명한다

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YouTube알상무2026-08-26혼조확신 low

외국인 순매도 7조원 넘기며 코스피 120일선 저항 재확인, 엔비디아 실적·잭슨홀 앞두고 방향성 탐색 중이라고 본다

·외국인은 이번 주 월~수 3일간 약 7.2조 원 이상 순매도했으나 오늘은 팔다가 되다 수준으로 마감했다고 본다
·선물은 외국인이 일주일치를 순매수해 내일 지수 걷어올릴 가능성이 있다고 주장한다
·PCE 물가지수가 YOY 3.7%로 컨센서스 3.6%를 상회해 금리 상승 압력이 나타났다고 본다

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