브리핑

미국 2026-08-26 (수) 마감 기준

잭슨홀 앞두고 PCE·GDP 발표 동시 집중 — 연준 9월 인상 여부 72시간 내 판가름

매크로 요약

잭슨홀 앞두고 PCE·GDP 발표 동시 집중 — 연준 9월 인상 여부 72시간 내 판가름

·8월 26일(수) 미국 동부시간 오전 8시 30분에 7월 PCE 물가지수와 Q2 GDP 수정치가 동시 발표됐으며, 핵심 PCE는 전년 대비 3.3% 수준으로 여전히 목표치(2%)를 크게 상회한다.
·연준 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)가 8월 28일(금) 잭슨홀 심포지엄에서 첫 기조연설을 앞두고 있으며, CME 페드워치 기준 9월 금리 인상 확률이 40% 내외로 박스권에 갇혀 있다.
·이란 전쟁·미중 무역 갈등 등 지정학 리스크가 에너지 가격을 끌어올리며 국채 10년물 금리가 4.70%대까지 상승, 인플레이션 우려와 재정 리스크가 동시에 부각되고 있다.

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케빈 워시 잭슨홀 연설(8월 28일): 포워드 가이던스 축소 기조로 인해 9월 FOMC 방향성이 불분명한 채 마무리될 가능성 — 불확실성 자체가 변동성 요인9월 금리 인상 리스크: CME 페드워치 기준 인상 확률 약 40% — PCE·GDP 결과에 따라 급격히 재조정될 수 있음이란 전쟁 장기화 및 에너지 가격 상승: 브렌트유 93달러 상회 중, 에너지發 2차 인플레이션 재점화 우려미국 국가채무 40조 달러 돌파 + 국채 금리 상승: 재정 리스크 프리미엄 확대, 장기물(10년 4.70%, 30년 5.25%) 압력 지속미중 무역 갈등·관세 불확실성: AI·반도체 공급망 차질 우려, 기업 투자 심리 위축 가능NFP(9월 4일) 발표 대기: 고용 서프라이즈 여부가 9월 FOMC 최종 결정의 변수

전일 시장 흐름

·8월 25일(월) 미국 증시는 잭슨홀 심포지엄(8월 28일)과 PCE·GDP 슈퍼데이를 앞둔 관망 심리 속에 소폭 혼조 마감했다.
·SPY는 전일 대비 +0.02%, QQQ는 +0.09%로 사실상 보합에 그쳤고, DIA는 (-)0.19% 하락하며 세 지수 모두 20일 이동평균선을 이탈하거나 하단에 근접한 상태로 한 주를 맞이했다.
·주간 기준으로는 QQQ (-)0.66%, SPY (-)0.39% 등 기술주 중심의 조정 압력이 뚜렷했으며, 이는 9월 FOMC 금리 인상 확률이 약 40%로 유지되는 가운데 브렌트유 배럴당 93달러 상회, 30년물 국채 5.17% 등 스태그플레이션 우려가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다.
·금리 측면에서는 전일 미국채 2년물이 7bp 하락해 4.17%, 10년물은 6bp 내린 4.64%를 기록하며 채권 시장에 소폭 매수세가 유입됐고, 달러인덱스(연준 광의)도 약 19bp 하락해 118.06 수준으로 후퇴했다.
·한편 일본 닛케이(N225)는 전일 대비 +0.5% 반등하며 20일선을 상향 돌파했으나, 주간 기준으로는 (-)2.38%로 부진이 이어지고 있어 글로벌 위험자산 전반에 걸친 불확실성은 해소되지 않은 상황이다.

Indexes

인덱스

S&P 500 SPY

2026-08-26

766.08+0.02%

이평선 3/4개 위 정배열, 20일선 이격 -0.1%, 크로스: price_cross_down_20

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_down_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

나스닥 100 QQQ

2026-08-26

711.37+0.09%

이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 -0.5%

20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

다우존스 DIA

2026-08-26

534.23-0.19%

이평선 3/4개 위 정배열, 20일선 이격 -0.1%, 크로스: price_cross_down_20

20일 ↓50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열price_cross_down_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

니케이 225 ^N225

2026-08-25

65,856.43+0.50%

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +0.3%, 크로스: price_cross_up_20

20일 ↑50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조price_cross_up_20

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Rates · FX · Indicators

금리 · 달러 · 지표

미국채 2년

4.17(-)7.0bp

1주 (-)2.0bp · 1개월 (-)14.0bp

2026-08-25

미국채 10년

4.64(-)6.0bp

1주 (-)7.0bp · 1개월 (-)1.0bp

2026-08-25

미국채 20년

5.16(-)5.0bp

1주 (-)12.0bp · 1개월 +1.0bp

2026-08-25

미국채 30년

5.17(-)6.0bp

1주 (-)11.0bp · 1개월 +5.0bp

2026-08-25

달러인덱스(연준 광의)

118.06(-)19.2bp

1주 (-)84.0bp · 1개월 (-)284.5bp

2026-08-21

달러인덱스는 ICE 달러인덱스(DXY)입니다. 변화는 %로 표시됩니다.

주요 지표 · 실제 vs 예상

핵심 CPI (전년비)7월물가 외 11개 ▸

2.79%▼0.02%p

예상 — · 이전 2.81%

비농업 고용 (NFP)7월고용 외 4개 ▸

-23k▼43k

예상 — · 이전 20k

미국채 10년08/2510년 ▸

4.64%

1일 (-)6bp · 1주 (-)7bp · 1개월 (-)1bp

미국채 2년08/2510년 ▸

4.17%

1일 (-)7bp · 1주 (-)2bp · 1개월 (-)14bp

미국채 30년08/2510년 ▸

5.17%

1일 (-)6bp · 1주 (-)11bp · 1개월 +5bp

10Y-2Y 스프레드08/25정상10년 ▸

+47bp

1일 +1bp · 1주 (-)5bp · 1개월 +13bp

Q2 GDP 2차 속보치 (연율)
실제 1.5% (1차 속보 2.1%에서 하향 수정) / 예상 1.5%
성장 둔화 신호 확인. 뜨거운 물가와 식어가는 성장이 동시 확인되는 스태그플레이션 우려 구도.

Heatmap

섹터 히트맵 (1일)

변동 상위 4 · 1일

금광(-)2.94%

GDX · 1주 +5.23% · 1개월 —

사이버보안+1.30%

CIBR · 1주 (-)1.97% · 1개월 —

게노믹스(-)1.22%

ARKG · 1주 +3.60% · 1개월 —

산업재+1.09%

XLI · 1주 (-)0.88% · 1개월 —

GICS 11 · 대분류

기술+0.61%

XLK · 1주 (-)0.44% · 1개월 —

금융(-)0.09%

XLF · 1주 +1.36% · 1개월 —

에너지+0.60%

XLE · 1주 (-)1.81% · 1개월 —

헬스케어(-)1.00%

XLV · 1주 (-)1.22% · 1개월 —

산업재+1.09%

XLI · 1주 (-)0.88% · 1개월 —

임의소비재(-)0.67%

XLY · 1주 (-)1.21% · 1개월 —

필수소비재(-)0.29%

XLP · 1주 (-)0.31% · 1개월 —

소재+0.17%

XLB · 1주 +2.19% · 1개월 —

리츠(-)0.60%

XLRE · 1주 +0.22% · 1개월 —

유틸리티+0.46%

XLU · 1주 (-)1.16% · 1개월 —

커뮤니케이션(-)0.50%

XLC · 1주 +1.16% · 1개월 —

Level 2 · 세부 산업

반도체+0.26%

SOXX · 1주 (-)0.82% · 1개월 —

소프트웨어+0.53%

IGV · 1주 (-)0.41% · 1개월 —

사이버보안+1.30%

CIBR · 1주 (-)1.97% · 1개월 —

인터넷+0.24%

FDN · 1주 +0.68% · 1개월 —

AI(-)0.02%

AIQ · 1주 +0.13% · 1개월 —

바이오텍(-)0.42%

XBI · 1주 (-)0.68% · 1개월 —

지역은행+0.34%

KRE · 1주 (-)0.56% · 1개월 —

방산·항공우주+0.89%

ITA · 1주 (-)3.97% · 1개월 —

운송(-)0.09%

IYT · 1주 +0.73% · 1개월 —

주택건설(-)0.36%

XHB · 1주 (-)2.06% · 1개월 —

소매+0.39%

XRT · 1주 (-)0.68% · 1개월 —

석유가스 E&P+0.95%

XOP · 1주 (-)1.00% · 1개월 —

금광(-)2.94%

GDX · 1주 +5.23% · 1개월 —

우라늄·원자력(-)0.19%

URA · 1주 +6.75% · 1개월 —

양자컴퓨터(-)0.01%

QTUM · 1주 (-)0.95% · 1개월 —

한국(-)0.54%

EWY · 1주 +2.72% · 1개월 —

게노믹스(-)1.22%

ARKG · 1주 +3.60% · 1개월 —

Momentum

라이징 / 페이딩 섹터

금광GDX#1

+20.11

상대강도 점수

5일 연속

4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +13.5%

게노믹스ARKG#2

+15.67

상대강도 점수

3일 연속

4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +11.9%

우라늄·원자력URA#3

+13.55

상대강도 점수

2일 연속

이평선 3/4개 위 혼조, 20일선 이격 +8.8%

방산·항공우주ITA#1

(-)5.25

상대강도 점수

3일 연속

이평선 2/4개 위 정배열, 20일선 이격 (-)3.8%

주택건설XHB#2

(-)4.20

상대강도 점수

이평선 1/4개 위 혼조, 20일선 이격 (-)1.6%

소매XRT#3

(-)3.64

상대강도 점수

이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 (-)1.2%

Watchlist

관심 섹터

반도체 SOXX

+0.26%

SOXX, +0.26% 소폭 반등…8월 초 대폭락 이후 완만한 회복세, 20일선 하방 이격 지속

·SOXX는 8월 23일 칩 매도세로 S&P 500이 하락하는 등 주간 기준 (-)0.82%의 약세를 보였으나, 당일(8/26)은 +0.26% 소폭 반등에 그쳤다.
·당일 등락의 직접적 촉매는 특정하기 어려우나, AI 인프라 지출 기대 지속과 기술적 과매도 구간에서의 단기 되돌림이 복합적으로 작용했을 가능성이 있다.
·기술적으로 이평선 4개 중 2개 위에 위치한 혼조세이며 20일선 대비 (-)2.4% 이격으로 단기 하방 압력이 유효하다.

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이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 -2.4%

20일 ↓50일 ↓120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

게노믹스 ARKG

-1.22%

ARKG, 단기 차익실현 압력에 (-)1.22% 하락…30일 +30.7% 급등 후 과열 경계

·ARKG는 8월 26일 (-)1.22% 하락했으나, 최근 1개월 수익률 +30.75%의 강한 랠리 이후 단기 차익실현 매물과 기술적 과열 부담이 겹친 것으로 추정된다.
·유전체 편집 분야에서는 CRISPR 임상 확대·NIH 소형 유전자가위 개발 등 중장기 호재 뉴스가 이어지고 있으나, 당일 개별 촉매는 확인되지 않았다.
·4개 이동평균선 위 정배열에 20일선 대비 +11.9% 이격으로 기술적으로는 과열 구간에 진입해 있어 단기 변동성 확대를 주의해야 한다.

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4개 이평선 전부 위 정배열, 20일선 이격 +11.9%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑정배열

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

Watchlist

관심 종목

마이크로소프트 MSFT

+0.95%

MSFT +0.95% 마감 — HUMAIN 전략적 제휴·Nvidia 실적 기대감에 소프트웨어株 동반 상승

·마이크로소프트는 사우디 국부펀드 산하 AI 기업 HUMAIN과 아랍어 AI 모델(ALLAM)의 Azure·Copilot 통합을 핵심으로 하는 장기 전략 파트너십을 8월 26일 공식 발표했다.
·당일 +0.95% 상승은 HUMAIN 제휴 발표, 중국 Moonshot AI의 수익 배분 협상 보도, 그리고 Nvidia 실적 발표를 앞둔 빅테크·AI 섹터 전반의 훈풍이 복합적으로 작용한 결과로 추정되나, 초반 장중 하락 후 반등한 패턴은 원인 특정에 불확실성이 남는다.
·기술적으로는 4개 이평선 전부 상회하며 강세 구조가 유지되고 있고, 1개월 수익률 +26.19%라는 급등 이후 20일선 이격이 +1.7%로 안정적인 수준을 유지 중이다.

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4개 이평선 전부 위 혼조, 20일선 이격 +1.7%

20일 ↑50일 ↑120일 ↑200일 ↑혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

오라클 ORCL

+2.84%

ORCL +2.84% — Citi 90일 촉매 관찰 개시로 역사적 저점 매수 심리 점화, $150 저항선은 여전히 관건

·시티(Citi) 애널리스트 타일러 래드키가 8월 26일 오라클을 90일 긍정적 촉매 관찰(Positive Catalyst Watch) 종목으로 지정하며 장 초반 +4.5% 급등을 이끌었고, 최종 +2.84%($148.87)로 마감했다.
·전일 대비 새로운 트리거는 Citi의 매수 재확인($330 목표가 유지)과 SAP 하향에 따른 상대적 매력 부각이며, 광범위한 시장 지지는 거의 없어 움직임은 종목 고유 요인으로 풀이된다.
·기술적으로는 4개 이평선 중 2개 위에 위치하는 혼조 상태로, 20일선 대비 +2.9% 이격 중이나 $150 저항선 돌파 실패로 추세 전환 확인엔 추가 모멘텀이 필요하다.

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이평선 2/4개 위 혼조, 20일선 이격 +2.9%

20일 ↑50일 ↑120일 ↓200일 ↓혼조

종가SMA20SMA50SMA120SMA200

YouTube

유튜브 요약

YouTube알상무2026-08-27혼조확신 medium

금융통화위원회의 기준금리 인상(0.25%) 결정에 따른 시장 반응과 추후 전망

·금융통화위원회가 기준금리를 0.25% 인상하여 3%로 결정했다
·시장은 기준금리 인상을 이미 충분히 반영해온 상태로 인상 직후 코스피는 1.4% 정도 하락했다가 다시 상승하고 있다고 본다
·3년물 국고채 금리는 기준금리 인상 직후 약 6bp 상승했으나 현재는 1bp 정도 상승에 그쳐 안정화되는 중이라고 설명한다

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YouTube알상무2026-08-26혼조확신 low

외국인 순매도 7조원 넘기며 코스피 120일선 저항 재확인, 엔비디아 실적·잭슨홀 앞두고 방향성 탐색 중이라고 본다

·외국인은 이번 주 월~수 3일간 약 7.2조 원 이상 순매도했으나 오늘은 팔다가 되다 수준으로 마감했다고 본다
·선물은 외국인이 일주일치를 순매수해 내일 지수 걷어올릴 가능성이 있다고 주장한다
·PCE 물가지수가 YOY 3.7%로 컨센서스 3.6%를 상회해 금리 상승 압력이 나타났다고 본다

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YouTube알상무2026-08-26혼조확신 low

외국인 순매도 지속·PCE 예상 상회 속 코스피 120일선 저항 확인, 엔비디아 실적·잭슨홀이 다음 방향 결정 변수라고 본다

·외국인은 이번 주 월~수 사흘간 약 7.2조 원 이상 순매도했으나, 오늘은 매도 후 되사며 사실상 보합에 가까웠다고 화자는 본다
·선물은 오늘 일주일 만에 순매수로 전환됐으며, 선물 패턴만 보면 내일 지수를 걷어 올릴 가능성이 있다고 주장한다
·미국 PCE 물가지수가 YOY 기준 컨센서스 3.6을 상회한 3.7로 발표됐고, 코어도 3.6으로 나와 금리 선물이 하락 반응했다고 전한다

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YouTube알상무2026-08-25혼조확신 low

코스피 장중 -4% 급락 후 반등, 외국인 3.8조 순매도 지속으로 기술적 반등에도 불구 신뢰 약하다고 본다

·외국인이 오늘 3.8조원(넥스트 포함 3.9조원), 전날도 3.6조원 순매도했으며 누적 기준 마이너스 구간 진입 중이라고 본다
·코스피 장중 최대 (-)4%(저가 6,408p)까지 하락했다가 장 후반 반등해 6,742p 수준에서 마감, 아래꼬리 달린 양봉이 나왔다고 설명한다
·기관이 약 1조 2천억원 순매수하며 반등을 주도했다고 보며, 기관 매수일에 시장이 강해지는 경향이 있다고 주장한다

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YouTube알상무2026-08-25혼조확신 low

불확실성 속 트레이딩 개념의 소량 매수 배팅 권고, 코스피 7,000선 단기 목표

·화자는 어제(8월 25일) 한국 시장이 외국인 매도 속에서도 기관 매수로 반등한 것을 '상승 압력이 축적되는 패턴'으로 본다고 주장한다
·화자는 오늘 장세가 근거보다 '감'으로 움직이는 날이라고 스스로 인정하며, 이란-미국 휴전 관련 러시아 소규모 언론 보도가 오보일 수 있다고 밝힌다
·화자는 미국 국채 금리가 약 6bp 하락해 4.7% 아래로 내려간 점을 긍정적 요인으로 본다고 주장한다

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YouTube소수몽키2026-08-25혼조확신 low

레이 달리오, 미국 재정 위기 3단계 임박 경고…금 10~15%, 비트코인 비중 확대하고 미국채·달러 줄여라

·레이 달리오는 금을 포트폴리오의 10~15%까지 늘려야 한다고 주장하며, 암호화폐(비트코인)도 포함 대상이라고 밝혔다고 화자는 전한다. 이는 기존 평균 7% 내외 권고에서 대폭 상향된 수준이라고 본다.
·달리오는 '국가가 발행하지 않는 자산(금, 암호화폐)'을 늘리고 미국채와 달러 비중을 줄이라고 주장한다. 정부가 화폐 가치를 희석시킬 것이기 때문이라는 논리라고 화자는 설명한다.
·달리오가 제시한 미국 패권 사이클 붕괴 3단계: 1단계는 정부 지출이 수입을 초과하는 재정 적자 확대, 2단계는 미국채 매수자(중국·일본 등) 감소로 금리 상승 압력 증대, 3단계는 재무부의 인위적 채권 매입 등 금융공학적 땜질 처방 등장이라고 주장한다고 전한다.

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YouTube박종훈의 지식한방2026-08-25약세확신 high

일본의 제로금리 시대 종료와 국채금리 급등이 한국을 포함한 전 세계 고금리 위험의 선행 사례라고 경고한다

·일본 정책금리는 과거 (-)0.1%였으나 2026년 6월 기준 1.0%까지 인상됐으며, 40개월 연속 물가가 목표치를 초과하고 있다고 언급한다
·일본 10년물 국채금리는 사실상 제로 수준에서 현재 2.9%대로 급등했으며, 일본 중앙은행이 2024년 3월 금리 목표치 고수를 공식 포기했다고 밝힌다
·일본 국채의 최대 보유자가 일본 국민에서 일본 중앙은행(전체의 약 절반)으로 바뀌었고, 외국인 보유 비중은 2024년 12월 13%에서 2025년 12월 46%로 급증했다고 제시한다

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YouTube알상무2026-08-25혼조확신 low

코스피 장중 -4% 급락 후 반등, 엔비디아 실적 발표 앞두고 나스닥·국내 시장 모두 기술적 분기점에 위치

·외국인(웨인)이 오늘 3.8조 원, 어제 3.6조 원을 순매도했으며, 지난주까지 포함하면 누적 순매수가 마이너스로 진입하고 있다고 본다. 외국인 매도는 좋은 시그널이 아니라고 주장한다.
·오늘 기관이 1조 2천억 원을 순매수하며 코스피 반등을 이끌었고, 기관이 사는 날은 시장이 강해지는 경향이 있다고 주장한다.
·코스피는 장중 6,408포인트(약 (-)4%)까지 하락했다가 장 후반 반등해 6,742포인트 수준으로 마감했다고 설명한다. 21일 이평선은 지지했으나 120일선(약 6,800)은 아직 돌파하지 못했다고 본다.

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